O ofertă publică inițială cu capital privat (IPO) este prima vânzare a valorilor mobiliare ale unei societăți pe piața bursieră. Capitalurile private sunt banii furnizați de investitorii privați într-o companie înainte de a fi publici. Investitorii PE sunt în cele din urmă remunerați cu profituri din vânzarea de acțiuni private, denumite IPO-uri sau titluri de valoare private. Valoarea unei IPO se bazează speculativ pe creșterea anticipată și pe venitul unei firme.
Capital privat
Fondurile pe bază de PE sunt foarte speculative, deoarece succesul lor se bazează pe valorificarea unor cumpărători dispuși. Adesea, o companie fără numerar suficient va oferi IPO-uri pentru a obține venituri. Scăderea lichidității este eliminarea multor întreprinderi care generează profit, dar nu dispun de rezerve de numerar suficiente. Chiar și firmele cu o bogăție de active corporale, cum ar fi terenurile, clădirile și utilajele, ar putea deveni în stare de faliment din cauza lipsei de numerar din cauza timpului necesar pentru lichidarea activelor, care de obicei suferă o pierdere de valoare.
Ofertele publice inițiale
IPO-urile sunt considerate o oportunitate pentru fondatorii și investitorii timpurii ai unei firme de a realiza profituri mari prin încasarea stocurilor. IPO-urile sunt vândute ca "stocuri fierbinți" care se află în plină ascensiune. Investitorii cumpără IPO-uri pentru a profita de saltul inițial al prețului pe care acțiunile IPO îl pot face. Informațiile despre IPO-urile care urmează să fie introduse pe piața bursieră pot fi găsite la Comisia pentru valori mobiliare și de burse. Investitorii angajează agenții de acțiuni pentru a localiza acțiuni pre-IPO, care sunt în general valabile în ultimul moment.
Piața IPO
În al treilea trimestru al anului 2011, 284 companii au cumpărat 28,5 miliarde de dolari prin vânzarea de IPO-uri; in scadere cu 57% fata de trimestrul al doilea, cand companiile au obtinut 65,6 miliarde de dolari. Companiile care au sprijinit PE au scăzut dramatic - 21 de firme au crescut doar cu 2,9 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o scădere cu 80% față de al doilea trimestru al aceluiași an fiscal. Operațiunile de pe piața IPO din cele două Americi au scăzut cu 82%, începând cu luna octombrie 2011. Recesiunea a determinat 226 de companii să-și retragă sau să amâne inițierea IPO-urilor; care este similar cu recordul înregistrat în aceeași perioadă în timpul recesiunii din 2008 - când 231 de companii și-au retras IPO-urile.
IPO Pro și Contra
Avantajele percepute ale cumpărării unui stoc IPO sunt de a intra la parterul unei afaceri care se așteaptă să crească exponențial, pe baza performanței și reputației sale financiare. IPO-urile sunt, însă, considerate stocuri înnăscute vândute de vânzători care cunosc mai bine cumpărătorii mai puțin cunoscuți, potrivit lui Pat Dorsey, director al cercetării de capital la Morningstar. Dorsey susține că prețul IPO-urilor este de obicei umflat și bazat pe o estimare exagerată a valorii lor. Aceasta, la rândul său, este menită să crească profiturile fondatorilor și investitorilor inițiali. Dorsey afirmă că IPO-urile susținute de PE reprezintă adesea un risc ridicat pentru acționari, deoarece investiția este în mare măsură speculativă.
