Oricine cumpără acțiuni în compania dvs. speră că veți utiliza investiția lor pentru a face mai mulți bani. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este o modalitate de a măsura acest lucru. Evaluați ROE împărțind participația proprietarilor în companie la venituri nete. Dacă venitul dvs. pentru acest an este de 50.000 de dolari și capitalul propriu este de 500.000 de dolari, ROE este egal cu 10%. ROE poate să crească sau să scadă deoarece apar diferiți factori.
Echitate și ROE
Puteți găsi capitalurile proprii în bilanțul companiei. Valoarea activelor totale este egală cu totalul datoriilor plus capitalurile proprii ale proprietarilor. Scăderea datoriilor din active și capitaluri proprii este ceea ce rămâne. Dacă, să zicem, aveți 500.000 dolari în active și 200.000 dolari în datorii, capitalul propriu este de 300.000 $.
Rentabilitatea capitalului propriu este importantă deoarece un flux continuu de venituri mărește activele companiei, crescând valoarea cotei deținătorilor. În Statele Unite și Marea Britanie, ROE este în medie de 10 până la 12 procente. Dacă doriți să măsurați dacă ROE este bună, comparând-o cu media pentru industria dvs., poate fi un indicator de referință mai bun.
ROE și Management
Dacă ROE este în creștere, acesta este de obicei un semn de bună gestiune. Compania câștigă un profit din activele sale, iar profiturile cresc în timp. Dacă reinvestiți banii în companie, aceasta mărește totalul activelor, ceea ce la rândul lor crește capitalurile proprii. Dacă ROE scade, adesea un management al semnelor face decizii de reinvestire redusă sau nu generează venituri suficiente.
Alti factori
Managementul nu este singurul factor care afectează ROE.De exemplu, unele companii își iau datorii pentru a cumpăra acțiuni de la proprietari. Deoarece aceasta reduce totalul capitalului propriu în favoarea pasivelor, ROE crește, chiar dacă venitul net nu se modifică.
Dezavantajul? Preluarea datoriei înseamnă returnarea împrumutului, plus dobânda. În cazul în care piața merge spre sud, aceasta poate lăsa compania să se lupte pentru a ține pasul plăților și pentru a vedea profiturile absorbite până la plata dobânzii.
Chiar și fără un buyback de acțiuni, o companie poate folosi datoria pentru a cumpăra active noi. Dacă crește venitul net, ROE crește. Dar, cum ar fi cumpărarea de acțiuni, datoria poate reduce performanța companiei, încetinind ROE-ul într-un crawl.
ROE va crește, de asemenea, în cazul în care compania își scrie activele pentru că sunt supraevaluate. Pe măsură ce valoarea totală a activelor se micșorează, și capitalurile proprietarilor. Dacă venitul rămâne același, ROE devine mai mare, chiar dacă societatea nu a schimbat nimic altceva decât o evidență contabilă.
