În contabilitate, întreprinderile au un anumit grad de discreție în metodele pe care le utilizează pentru a evalua și a raporta performanța lor financiară. Investitorii sunt deseori preocupați dacă o metodă contabilă utilizată de una dintre companiile lor investite este mai agresivă sau mai conservatoare, deoarece aceasta va afecta capacitatea investitorilor de a determina valoarea companiei. Înțelegerea acestei distincții este importantă pentru toți investitorii, dar este utilă în special pentru cei care se bazează pe situațiile financiare pentru a face alegeri pentru portofoliul lor.
Conservatoare de contabilitate
Contabilitatea contabilă folosește metode care au tendința de a subestima, mai degrabă decât de a supraestima performanța financiară. În majoritatea cazurilor, managerii și investitorii vor ca afacerile lor să fie conservatoare în practicile lor contabile. Acest lucru se datorează faptului că contabilitatea conservatoare are mai multe șanse să subevalueze investițiile decât să le supraevalueze, ceea ce duce la o gestionare mai probabilă de a gestiona cu atenție riscurile și de a depăși așteptările. O afacere care planifică în mod conservator creșterea are, în esență, un spațiu considerabil de eroare.
Contabilitate agresivă
Contabilitatea agresivă, prin contrast, ar putea utiliza mai multe tehnici creative care duc la performanțe financiare exagerate. Din păcate, multe companii sunt adesea presate să facă acest lucru, astfel încât să poată prezenta performanța companiei în cea mai bună lumină pentru investitori și analiști. Cu toate acestea, contabilitatea agresivă expune investitorii și managerii la un risc mai mare, deoarece sunt mai puțin susceptibili de a gestiona cu atenție riscurile, dacă sunt mai confortabili cu performanța lor. În plus, este mai probabil ca contabilitatea agresivă să genereze repetate performanțe, ceea ce poate diminua credibilitatea conducerii unei companii.
Diferențe specifice
Unele dintre metodele contabile care se pretează la evaluări mai agresive ale performanței sunt ușor de recunoscut. De exemplu, dacă o întreprindere contabilizează active ca având o durată de viață îndelungată, este probabil să subestimeze cheltuielile cu amortizarea, ceea ce duce la o supraevaluare a câștigurilor. În mod similar, o afacere care înregistrează mai mult din cheltuielile sale ca achiziții de active de capital decât de cheltuieli normale este probabil să-și subevalueze cheltuielile. În cele din urmă, o afacere care își găsește în mod regulat vânzarea de active pentru câștiguri sigure va avea tendința să pară mai profitabilă decât una care se bazează în principal pe venituri pentru a genera câștiguri.
Utilizări și precauții
Pentru un investitor, păstrarea atenției pentru metodele contabile agresive sau creative este valoroasă deoarece îi protejează de riscul care poate apărea într-o investiție supraevaluată sau prost gestionată. În același timp, este important să rețineți că în unele cazuri este necesară o contabilitate agresivă pentru a oferi o evaluare mai precisă a valorii. Steagurile roșii ar trebui să crească în cazul în care practicile contabile ale unei firme date se abat considerabil de la standardul sectorului sau sectorului sau dacă ar putea avea ca rezultat furnizarea de situații financiare mai puțin exacte decât de exacte. Alte semne de avertizare includ schimbări frecvente ale auditorilor sau adoptarea modificărilor contabile înainte sau după restul pieței.
