În investiție, fluxul de numerar gratuit reprezintă suma pe care o companie a lăsat-o după ce toate facturile sunt plătite. Fluxurile de numerar sănătoase sunt esențiale pentru menținerea unei companii în creștere, extindere și înflorire. Citiți mai departe pentru a afla cum să calculați fluxul de numerar gratuit.
Elementele de care aveți nevoie
-
Compania 10-K
-
Calculator
Pentru a începe, veți avea nevoie de o copie a raportului anual al companiei - Formularul 10-K. Puteți să o găsiți făcând o căutare pe web pentru numele companiei și fraza "Formularul 10-K", puteți să consultați baza de date EDGAR a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Bursă sau puteți să vizitați site-ul companiei și să căutați "Relațiile cu investitorii "pagina. Pentru acest exemplu, vom folosi raportul anual al Microsoft pentru anul 2007.
În 10-K, veți dori să căutați secțiunea numită "Situații financiare", apoi găsiți declarația fluxului de numerar. Aici găsiți numerele de care aveți nevoie pentru a calcula fluxul de numerar gratuit. Aceste cifre sunt: fluxul de numerar din operațiuni și cheltuieli de capital (finanțare și investire).
Înțelegeți că calculul real este incredibil de simplu. Găsiți fluxul de numerar din operațiuni. În raportul Microsoft din 2007, este de $ 17.796 (din punct de vedere tehnic, asta e în milioane, dar cine numără?). Reduceți cheltuielile de capital din acest număr. Pentru Microsoft, asta este - 24.544 dolari în finanțare și 6.089 dolari în investiții (din nou în milioane). Deci, matematica arata astfel: $ 17,796 - $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659. Astfel, Microsoft a avut un flux de numerar negativ de 659 milioane de dolari in acest trimestru; a cheltuit 659 milioane de dolari mai mult decât a adus.
Știți că fluxul de numerar negativ nu este întotdeauna rău. Uneori, o companie trebuie să cheltuiască pentru a-și extinde afacerea, iar în cazul Microsoft, chiar dacă fluxul de numerar a fost negativ în 2007, totuși a terminat anul cu o mulțime de bani la îndemână. De asemenea, declarația privind fluxul de numerar arată că, la începutul anului, banca avea la dispoziție 6,714 milioane de numerar și echivalente de numerar în bancă, așa că, deși a cheltuit cu 659 milioane de dolari mai mult decât a făcut în cursul anului, a ajuns încă la un salariu de 6.055 milioane de dolari la numele său. (Referindu-se la situația fluxurilor de trezorerie, numerarul și echivalentele sale la sfârșitul anului 2007 se ridică de fapt la 6 111 milioane dolari datorită ajustărilor cursului de schimb.)
Odată ce sunteți înarmat cu numărul gratuit de fluxuri de numerar, este timpul să sapi un pic mai adânc în companie pentru a afla motivul din spatele lui. Microsoft a cheltuit o mulțime de bani în 2007, dar Microsoft are o mulțime de bani - se poate cheltui fără a sparge banca. O companie care isi pastreaza toti banii ar putea fi mai bine deservita prin reinvestirea unor bani in afacere (sau prin plata unui dividend), in timp ce o companie care isi petrece liber ar putea face acest lucru din motive unice care vor conduce la un profit mai mare in viitorul. Fă-ți tema.
