A trăi pe ceea ce câștigi este bine pe termen scurt, dar dacă obiectivele tale în viață implică că ai bani să te retragi - sau chiar să te distrezi între timp - înseamnă că va trebui să începi să investești. Acest lucru necesită învățarea unui vocabular complet al termenilor de investiție și a conceptelor care merg împreună cu ele. Una dintre ele este capitalizarea de piață sau limita de piață, care reprezintă o modalitate de bază de a evalua companiile pe care le cercetați.
Definiți capitalizarea pieței
Multe dintre calculele utilizate de investitori se bazează pe concepte complicate de matematică sau abstractă. Capitalizarea pieței nu este una dintre acestea. Efectuați o limită de piață a unei companii prin căutarea unui număr de acțiuni în circulație și apoi înmulțirea numărului respectiv cu prețul curent al acțiunilor. Eficace ceea ce vă spune este modul în care piața valorează în prezent compania. Ai putea să te gândești la asta ca la "vânzările recomandate de producător" pentru companiile publice. Nu vă spune ce este valoarea companiei, deoarece piața ar putea să fie în prezent sub valoarea sau să supraevaluată compania din mai multe motive. Este totuși o măsură utilă, totuși, deoarece vă oferă o idee grosolană despre cât de mare este compania și ce resurse are la dispoziție.
Categorii de capitalizare pe piață
Majoritatea surselor recunosc trei niveluri principale de capitalizare a pieței: o limită maximă pentru cele mai mari companii, o limită mică pentru companiile mici și o limită superioară pentru cei între ei. Nu există niciun organism industrial sau guvernamental care să definească acești termeni și se schimbă în timp, pe măsură ce piețele continuă să urce, dar industria în ansamblul său stabilește un consens larg.
Începând cu anul 2018, companiile cu capital mare erau considerate, în general, cele cu o valoare de piață de 10 miliarde de dolari sau mai mult, companiile cu capital mediu erau cele cuprinse între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari, iar companiile cu capital mic erau cele cu o valoare de 250 milioane dolari 2 miliarde de dolari. Mulți investitori recunosc încă două niveluri, micro-plafonul pentru companii cu o valoare mai mică de 250 milioane de dolari și un mega-cap pentru cei care se ridică la peste 200 miliarde de dolari.
Importanța dimensiunii capului
Dimensiunea capului este un aspect important atunci când decideți ce companii să investească deoarece companiile cu capitalizări de piață mari și mici oferă riscuri și oportunități distincte diferite. Firmele cu capital mare tind să fie entități bine stabilite care funcționează pe piețe stabile și mature. Buzunarele lor sunt suficient de adânci pentru a face față situațiilor adverse, cum ar fi încetinirea pieței sau concurența dură, fără a fi grav afectate.
Companiile cu capital de vârf sunt adesea companiile sus-menționate, cele care au depășit durerile lor în creștere și au un potențial excelent de creștere. Firmele cu capacitate mică pot fi jucători în piețele de nișă sau în sectoarele nou înființate sau în noile sosiri pe piețele stabilite, care au găsit o modalitate de a se diferenția de cele mai bine stabilite companii.
Dimensiunea capului și diversificarea
Cele mai multe strategii de investiții se învârt în jurul unui concept numit diversificare. Ideea este să dețină o gamă largă de investiții diferite, astfel încât ori dacă ori sunt bune sau rele, veți avea întotdeauna o parte din portofoliul dvs. care vă dă câștiguri productive. De exemplu, este posibil să aveți o combinație de acțiuni individuale, fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă, obligațiuni sau poate chiar Bitcoin sau o altă criptocurrency. De asemenea, puteți diversifica într-o anumită categorie, cum ar fi stocurile. O modalitate de a face acest lucru este deținerea de acțiuni ale companiilor la diferite niveluri de capitalizare de piață.
Firmele cu capital mare tind să fie sigure și stabile, oferind câștiguri mai mici, dar riscuri mai mici. Întreprinderile cu nivel mediu sunt mai variabile, dar oferă șansa unei creșteri mai mari și a unor venituri mai semnificative. Firmele cu capital mic sunt cele mai riscante, dar acolo uneori veți găsi un fel de investiții de tip "home run" care vă pot lăuda pentru tot restul vieții. Walmart și Microsoft au fost o singură companie mică.
Capitalul de piață al Apple
Definițiile generale sunt bine, dar este adesea util să te uiți la anumite companii pentru a simți mai bine ce companii mari, medii și mici se uită în lumea reală. La sfarsitul anului 2018, cea mai mare companie de mari dimensiuni a fost Apple gigantul tehnic. Acesta a avut un total de 4,83 miliarde de acțiuni restante la aproximativ 222 dolari, pentru o capitalizare de piață totală de 1.07 miliarde dolari. Întreprinderile mari, în general, sunt considerate a oferi oportunități limitate pentru profituri mari, însă firmele de tehnologie pot fi o excepție.
În timp ce tranzacționa la 222 dolari în octombrie 2018, o cotă de Apple a atras puțin sub 75 USD în octombrie 2013. O companie mai convențională, cu o marjă de piață imensă, este Johnson & Johnson. Cu 2,68 miliarde de acțiuni tranzacționate la aproximativ 133 dolari, capitalizarea sa de piață din octombrie 2018 a fost de 359 miliarde de dolari. Prețul acțiunilor sale în octombrie 2013 era puțin peste $ 92, ceea ce reprezintă încă o creștere robustă, deși nu în clasa Apple. Cu alte cuvinte, puteți totuși să vă întoarceți bine pe unele acțiuni mari, atâta timp cât acestea sunt cele corecte.
Capitalizarea pieței de lacăt
Un exemplu excelent al unei companii cu capacitate medie este reprezentat de comerciantul de pantofi de atletism Foot Locker. În octombrie 2018, acesta avea peste 114 milioane de acțiuni restante la un preț de aproximativ 49 dolari pe acțiune, pentru un plafon de piață de 5,7 miliarde de dolari. Retailul în ansamblul său a cunoscut o bătălie de-a lungul ultimilor ani, însă Foot Locker sa reținut bine, poate pentru că, cu pantofii sportivi, posibilitatea de a le încerca personal - spre deosebire de a comanda online - este destul de importantă. În octombrie 2013, Foot Locker sa tranzacționat la aproximativ 37 de dolari și a crescut până la 49 de dolari până în octombrie 2013. Aceasta este o creștere destul de corectă, dar stocurile cu limită medie sunt mai volatile. În acești cinci ani, acțiunile au fost la fel de mari ca $ 77 și la un nivel de 30 dolari. În funcție de momentul în care ați cumpărat și vândut, Foot Locker ar fi putut să vă facă un profit ordonat sau vă va provoca o pierdere semnificativă.
Capitalul de piață al titlurilor de asigurare universală
Există relativ puține companii mega-cap precum Apple, dar multe companii cu capacități mici. Un exemplu bun al unei companii cu capital mic este Florida Universal Holdings Holdings. Este un jucător relativ mic în domeniul asigurărilor, cu peste 34 de milioane de acțiuni restante la un preț de aproximativ 45 de dolari din octombrie 2018, pentru un plafon de piață de 1,57 miliarde de dolari. Compania lucrează în principal în asigurări de locuințe, cu o filială specializată în case cu o valoare de 1 milion de dolari sau mai mult. Este cel mai bine stabilit pe piața din Florida, dar și-a extins operațiunile în mai multe state din sud, New England și până la nordul New York-ului. În octombrie 2013, acțiunile sale au fost tranzacționate la doar 7,80 dolari, astfel că creșterea pe cinci ani a companiei a fost impresionantă. Potențialul pentru o creștere continuă sau pentru ca astfel de companii să fie achiziționate de concurenți mai mari este ceea ce le face atât de atrăgătoare pentru investitorii dispuși să facă față riscurilor care vin cu plasarea banilor în companii mai mici.
Limitări ale capitalizării de piață pentru investitori
Capul de piață este unul dintre primele lucruri pe care le veți privi înainte de a investi într-o companie, dar este doar una dintre numeroasele cifre pe care le veți utiliza.Valoarea sa vine la începutul procesului, după ce v-ați decis cu privire la o strategie de investiții și căutați companii care se încadrează în categoriile mari, medii sau mici. Odată ce ați identificat companii interesante în fiecare categorie, de exemplu, puteți trece mai departe pentru a uita la indicatori mai semnificativi, cum ar fi randamentul dividendelor sau raportul preț-câștiguri, abreviat în mod obișnuit ca P / E. Raportul P / E este doar plafonul de piață împărțit la câștigurile după un impozit pe an, ceea ce vă oferă o indicație a rentabilității companiei. Acesta este un bun indicator al creșterii continue. Randamentul dividendului vă arată cât de mult vă va aduce investiția în dividende, care se aplică, de obicei, acelei părți a portofoliului dvs. care este investită în mod conservator. Cât de mult accent puneți pe această sau orice altă măsură a valorii unui stoc, într-adevăr se reduce la obiectivele de investiții și strategia pe care o utilizați pentru a le atinge.
