Indiferent de mărimea corporației sau de domeniul de activitate, există două modalități fundamentale de finanțare a operațiunilor sale. Fie proprietarii pot pune capitaluri proprii, fie afacerea poate împrumuta bani. Finanțarea datoriei este un termen larg care cuprinde toate modalitățile posibile de împrumut de fonduri.
Imprumuturi bancare
Împrumuturile bancare sunt primul instrument pe care mulți îl iau în considerare în contextul datoriei corporative. În cazul giganților multinaționali, un consorțiu de bănci poate acorda sute de milioane de dolari, în timp ce împrumutul bancar către un magazin alimentar local poate fi mult mai mic. Împrumuturile bancare necesită de obicei un tip de garanție, un bun pe care banca îl poate confisca și vinde în cazul în care debitorul nu reușește să plătească în timp util. Imobile, cum ar fi terenuri, clădiri de birouri și magazine, sunt cele mai comune tipuri de garanții.
Obligațiuni
Obligațiunile sunt instrumente financiare care promite o plată periodică specifică proprietarului de drept al obligațiunii în momentul plății. De exemplu, o obligațiune îi poate promite titularului o plată de 1.000 de dolari pe 1 iunie în fiecare an pentru următorii 10 ani. Titularul obligațiunii poate vinde obligațiunea în orice moment. Pentru a obține acest privilegiu, deținătorul de obligațiuni va efectua o plată forfetară în momentul cumpărării obligațiunii. Ratele dobânzilor la obligațiuni sunt în general mai mici decât creditele bancare, însă împrumuturile bancare pot fi adesea accesate mai rapid în perioadele de nevoie.
Datorii către furnizori
Foarte puține întreprinderi achiziționează totul cu plăți imediate în numerar. Chiar și cele mai bogate companii au unele datorii nerezolvate la furnizorii de materii prime, utilități și chiar forței de muncă. Comercianții cu amănuntul pot obține termeni de plată de mai multe luni, apoi se pot întoarce și vinde unele dintre produse cu numerar cu mult înainte de data la care factura este scadentă. În astfel de cazuri, creditele acordate furnizorilor se pot transforma într-un instrument cheie de finanțare și pot reduce suma pe care trebuie să o acorde acționarii pentru a susține operațiunile. Totuși, dependența prea mare de împrumuturile furnizorilor ar putea duce la costuri ascunse. Unii furnizori ar putea să nu fie dispuși să furnizeze cele mai bine vândute produse sau să facă reduceri mari pentru comercianții cu amănuntul care se bucură de termeni de plată foarte lungi.
Instrumente de datorie neobișnuite
Unele împrumuturi, precum și obligațiunile, conțin prevederi speciale care le dau proprietăți atît datoriilor, cît și capitalurilor proprii. Acestea sunt uneori numite instrumente hibride. Obligațiunile convertibile pot fi schimbate pentru acțiuni după o anumită dată. În plus, împrumuturile bancare pot avea dispoziții care să permită băncii să devină acționar în cazul în care activitatea împrumutată intră în dificultăți financiare. Acest lucru permite creditorului să aibă un cuvânt de spus în ceea ce privește funcționarea afacerii aflate în dificultate, mărind astfel probabilitatea ca afacerea să iasă intactă și profitabilă.
