Împrumuturile comerciale și hârtia comercială sunt două modalități prin care corporațiile obțin capital pentru a finanța o varietate de activități de afaceri. Împrumuturile comerciale funcționează similar cu creditele de consum, în timp ce hârtia comercială este mai asemănătoare cu emiterea de obligațiuni corporative. Împrumuturile comerciale și hârtia comercială pot servi în același scop pentru plata cheltuielilor de afaceri, însă au caracteristici foarte diferite și definitive.
Caracteristicile împrumutului comercial
Împrumuturile comerciale pot fi împrumuturi pe termen scurt sau lung, cu o rată a dobânzii fixă sau variabilă. Întreprinderile pot obține împrumuturi comerciale securizate utilizând un activ al întreprinderii ca garanție sau un împrumut negarantat, în cazul în care întreprinderea nu folosește garanții pentru a asigura împrumutul. Pentru a obține un împrumut comercial negarantat, compania trebuie să aibă un credit de afaceri bun. Instituțiile de creditare solicită adesea întreprinderilor care obțin împrumuturi comerciale prin intermediul acestora să prezinte situații financiare trimestriale, semestriale sau anuale.
Caracteristicile hârtiei comerciale
Întreprinderile publică o hârtie comercială sub formă de bilet la ordin. Hârtia comercială este întotdeauna pe termen scurt, cu rambursare în termen de nouă luni de la data emiterii notei. Întreprinderile publică hârtie comercială la o reducere pentru investitori, adică, investitorii pot cumpăra o notă comercială de hârtie pentru 80 de dolari, cu o amortizare de 100 de dolari atunci când nota vine în așteptare. Valoarea reducerii depinde de rata de actualizare pe care o oferă compania. Companiile nu trebuie să înregistreze o hârtie comercială la Comisia de schimb valutar.
Considerații privind riscul
Cu împrumuturi comerciale, riscul revine creditorului. Creditorii se protejează împotriva riscului prin ajustarea ratelor dobânzilor la împrumut în consecință. Dacă o afacere prezintă un risc scăzut de neplată a împrumutului, rata dobânzii este mai mică. Dacă o afacere prezintă un risc mai mare de neplată, atunci rata dobânzii este mai mare pe împrumutul comercial. Cu hârtie comercială, riscul revine investitorului. Dacă o întreprindere care emite dosare de hârtie comercială pentru faliment sau devine insolvabilă în timpul termenului stabilit pe nota biletului comercial, investitorii riscă să-și piardă întreaga investiție.
