Băncile centrale sunt puțin asemănătoare băncilor naționale. Ei păstrează o mare cantitate de economii naționale în seifurile lor și oferă bani atunci când este necesar. Ei au, de asemenea, unele instrumente puternice la dispoziția lor pentru a orienta economiile naționale. Conducerea unei economii a unei țări este similară în multe feluri conducerii unei mașini, cu cantitatea și fluxul de bani care servesc drept combustibil. Acționând asupra gazului, o agenție precum Rezerva Federală din Statele Unite poate determina accelerarea economiei. Dar extinderea ofertei de bani și o economie accelerată vin cu riscuri financiare, inclusiv inflația.
Ratele dobânzilor și oferta de bani
Rezervele Federale și alte bănci centrale controlează oferta monetară prin stabilirea ratelor dobânzii. Decidând o rată țintă scăzută pentru fonduri federale în Statele Unite, de exemplu, Fed face bani mai ieftin pentru bănci și încurajează mai multă împrumut de către întreprinderile care doresc să se extindă. De asemenea, rezerva Federală este responsabilă pentru tipărirea banilor; mai multe împrumuturi la rate mai mici stabilite de agenție înseamnă mai mulți bani în circulație. Tendința în oferta monetară este o măsură importantă a măsurii în care o țară urmărește o politică monetară expansivă sau restrictivă.
Ameliorarea cantitativă
O altă tehnică expansionistă este relaxare cantitativă, sau QE. Banca centrală își anunță intenția de a cumpăra active, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Acest lucru susține cererea pentru aceste obligațiuni, care își păstrează prețul de piață ridicat. Atunci când prețul unei obligațiuni crește, rata dobânzii cade, deoarece dobânda pe care o plătește acum reprezintă un procent mai mic din prețul obligațiunii.
Rezervele Federale au pionierat această practică în Statele Unite; Banca Centrală Europeană a preluat și QE pentru a stimula economiile stagnante din Europa. Când QE se află în plină desfășurare, banii se extind. Obiectivul este de a "aspira pompa" și de a face economia să avanseze în propria abur. În cele din urmă, QE se oprește; banca centrală nu mai cumpără active și nu pune bani în circulație. Economia în creștere, teoretic, susține o cerere ridicată de împrumuturi și circulația banilor de la creditor la împrumutat și înapoi.
Inflația pericolelor
Politica de expansiune prezintă anumite riscuri. Atunci când oferta de bani se extinde, prețurile tind să crească, iar moneda își pierde valoarea. Acest lucru sa întâmplat într-un mod mare în anii 1920 în Germania și în alte țări europene. Confruntându-se cu o povară zdrobitoare a datoriilor din primul război mondial și reparații datorită tratatului în Marea Britanie și Franța, Germania a început să tipărească bani pentru a-și achita facturile. Extinderea sa îndreptat spre hiperinflația, deoarece moneda germană a pierdut toată valoarea, iar prețul unei cani simple de cafea a atins milioane de mărci germane. Economiile cetățenilor germani au fost șterse, iar numai oamenii care dețineau active grele, cum ar fi aurul, aveau speranță de supraviețuire financiară. Această experiență traumatică afectează în continuare țara: deși are cea mai mare economie din Europa, Germania favorizează politica monetară restrictivă, iar banca centrală urmărește să încetinească rata inflației prin toate mijloacele necesare.
