Întreprinderile ridică de obicei capitalul financiar într-unul din cele două moduri. Ei fie împrumută bani prin instrumentele de datorie, fie colectează bani prin instrumente de capitaluri proprii. Diferențele dintre instrumentele de datorie și instrumente de capitaluri proprii sunt subtile în anumite moduri, dar importante din punct de vedere juridic. Ambele instrumente implică o sursă externă (investitor, bancă, etc.) care oferă banii de afaceri. Cu ambele instrumente, sursa exterioară așteaptă ceva în schimb. Pentru instrumentele de datorie, băncile se așteaptă la plăți de capital și dobânzi. Pentru instrumentele de capitaluri proprii, investitorii se așteaptă la proprietatea în cadrul companiei, la dividende și la o rentabilitate a investiției lor în timp. Indiferent de modul în care întreprinderea ridică capitalul financiar, există mai multe tipuri de datorii și instrumente de capitaluri proprii.
Instrumente de îndatorare
Instrumentele de datorie sunt de obicei acorduri în care o instituție financiară este de acord să împrumute un împrumutat de bani în schimbul plăților fixe ale principalului și dobânzii pe o perioadă determinată de timp. Instrumentele de îndatorare implică, de obicei, împrumuturi, ipoteci, contracte de leasing, note și obligațiuni. Practic, orice lucru care obligă un împrumutat să efectueze plăți pe baza unui aranjament contractual este un instrument de datorie. Instrumentele de datorie pot fi asigurate sau negarantate. Datoria garantată implică plasarea unui activ suport (ca și proprietatea) ca garanție pentru împrumut în cazul în care, prin proces legal, creditorul poate lua în posesia activului suport în cazul în care împrumutatul nu mai face plăți. Datoria nesecurizată se bazează numai pe promisiunea împrumutatului de a plăti. Dacă o firmă înregistrează faliment, creditorii au prioritate față de investitori. În cadrul creditorilor, creditorii securizați au prioritate față de creditorii negabili.
Instrumente de capitaluri proprii
Instrumentele de capital sunt documente care demonstrează un interes pentru o întreprindere. Spre deosebire de instrumentele de titluri de creanță, instrumentele de capitaluri proprii împiedică deținerea și controlul unei întreprinderi asupra investitorilor care oferă capital privat unei întreprinderi. Stocurile sunt instrumente de capitaluri proprii. Există două tipuri principale de stocuri. Primul tip este stocul preferat. Al doilea tip este stocul obișnuit. Întreprinderile emite acțiuni în acțiuni și, de obicei, cu cât este mai mare numărul de acțiuni pe care un singur investitor îl posedă, cu atât este mai mare interesul deținut în societate. Deținătorii de titluri de participare prezintă un risc mai mare decât deținătorii de credite, deoarece deținătorii de acțiuni nu se bucură de prioritate într-o procedură de faliment. Cu toate acestea, deținătorii de capitaluri proprii câștigă un câștig mai mare dacă afacerea reușește. În cazul în care instrumentele de credit oferă plăți stabilite într-o perioadă de timp stabilită, instrumentele de capitaluri proprii oferă în mod obișnuit o rată a profitului variabilă în funcție de succesul afacerii. Prin urmare, dacă afacerea face extraordinar de bine, investitorii în capitaluri proprii pot vedea un randament mult mai sănătos decât creditorii.
Stoc
Stocul preferat este diferit de stocul obișnuit. Fondul preferat deține, de regulă, un dividend fix plătit trimestrial și poate denota un drept de proprietate mai mare decât deținătorii de acțiuni. De exemplu, o parte din acțiunile preferate poate valora zece acțiuni din acțiunile comune. În plus, într-o procedură de faliment, acționarii preferați au prioritate față de deținătorii de acțiuni. Acțiunea comună înseamnă pur și simplu un interes redus al proprietății într-o afacere. Funcționează la fel ca stocul preferat, dar este pur și simplu de valoare mai mică și de prioritate.
