Când intenționați să investiți într-o companie sau să-i împrumutați bani, valoarea contabilă a datoriilor este unul dintre lucrurile pe care trebuie să le analizați. Valoarea contabilă a datoriei este suma pe care compania o datorează, așa cum este înregistrată în cărți. Dacă valoarea contabilă este de 10% din valoarea companiei, este o perspectivă mai bună decât dacă datoria este egală cu 80% din active.
sfaturi
-
Găsiți valoarea contabilă a datoriei prin citirea secțiunii pasive a bilanțului.
Înțelegerea bilanțului
Bilanțul societății are trei secțiuni: active, pasive și capitaluri proprii. Activele includ tot ceea ce compania deține de la numerar la calculatoare și mașini. Secțiunea privind pasivele enumeră diferitele datorii ale companiei. Dacă scadeți datoriile din active, capitalul proprietarului este ceea ce a rămas. Pentru a găsi datorii, consultați secțiunea pasive. Practica contabilă standard presupune scrierea datoriilor la valoarea contabilă fie ca datorie curentă, fie ca datorie pe termen lung. Pe termen lung se referă la datorii care vor dura mai mult de un an pentru a-și plăti. De exemplu, suma de 280 de dolari datorată companiei electrice este o datorie curentă, în timp ce împrumutul de 20.000 USD cu un termen de 12 luni de plată este o datorie pe termen lung. Trebuie să găsiți trei intrări particulare:
- Note care trebuie plătite, care sunt note bilet la ordin care câștigă dobândă. Notele de plătit sunt listate în datorii curente
- Datoria pe termen lung, care este inclusă în secțiunea de răspundere pe termen lung
- Partea actuală a datoriei pe termen lung, care este partea datorată în anul următor. Aceasta se referă la datoriile curente
Găsiți valoarea contabilă a datoriei
Va trebui să căutați fiecare intrare și să o adăugați pentru a obține valoarea contabilă a datoriei, mai degrabă decât să scrieți datoriile totale. Secțiunea pasive include intrări, cum ar fi conturile de plătit, care sunt facturi care nu au fost încă plătite și care nu se calculează pentru valoarea contabilă. Pentru a calcula partea curentă a datoriei pe termen lung, este posibil să fiți nevoit să vă uitați la programul de rambursare a împrumutului și să răsfoiți câteva cifre.
De exemplu, o companie cosmetică a făcut vânzări de 500.000 de dolari anul trecut și caută un investitor. Privind numai la acel număr de vânzări înainte de a investi, ar fi o greșeală. Veți afla că au plătit 100.000 de dolari în salarii neproductive, alte 200.000 de dolari în cheltuieli de producție și în prezent datorează 200.000 de pasive pe termen lung. Când scadeți salariile și cheltuielile de producție cu 300.000 de dolari din vânzările de 500.000 de dolari, aveți un profit de 200.000 de dolari. Cu aceste datorii pe termen lung de 200.000 de dolari, compania abia a rupt chiar și orice pierdere a veniturilor în acest an sau în urmă ar putea însemna o pierdere de investiție. Dacă o companie similară cu numai 50.000 de pasive pe termen lung a venit de-a lungul căutării unui investitor, ar avea o marjă de profit mai mare, mai multe active și ar fi un pariu de investiții mai sigur.
Ce înseamnă?
Este normal ca o companie să-și finanțeze creșterea cu împrumuturi sau obligațiuni, dar nu este întotdeauna o strategie bună. Dacă valoarea contabilă a datoriei este prea mare în comparație cu activele companiei, există riscul ca aceasta să nu mai poată plăti datoria. Acest lucru se poate întâmpla dacă scade rezervoarele economice și fluxul de numerar al companiei sau dacă rata dobânzii variază. Odată ce cunoașteți valoarea contabilă, împărțiți valoarea datoriilor cu activele. Dacă rezultatul este mai mare decât unul, acesta este un semn că societatea poartă o sumă mare de datorii. De exemplu, să presupunem că societatea are active în valoare de 200.000 de dolari și datorii de 250.000 de dolari, dând o rată a datoriei de 1.25. Riscul este mult mai mare decât dacă datorii ar fi fost doar 100.000 de dolari. Dacă rata datoriei crește de ceva vreme, acesta este un semn de avertizare și mai mare.
