Rezervele pe bază de stoc sau opțiunile pe acțiuni impun unui angajat să efectueze servicii pentru o perioadă de timp (perioada de valabilitate) pentru a avea dreptul de a cumpăra acțiunile societății. Opțiunile trebuie să fie exercitate la o anumită dată (data exercițiului), iar acțiunile subiacente pot fi achiziționate la un preț specificat (exercițiu, preț țintă sau opțiune). Pentru companii, opțiunile trebuie să fie evaluate deoarece costurile lor trebuie alocate începând cu data emiterii opțiunii și pe întreaga durată de viață a angajatului. Metoda Black-Scholes este o formulă utilizată în mod obișnuit pentru a evalua opțiunile de acțiuni. Formula necesită introducerea anumitor variabile pentru a calcula valoarea opțiunii stoc. În timp ce ecuația este complexă, variabilele necesare pentru a calcula valoarea opțiunii sunt simple.
Utilizarea metodei Black-Scholes pentru a calcula compensația pe stoc
Efectuați o căutare pentru "Calculator Black-Scholes" pentru a obține o listă de calculatoare disponibile online. Rețineți că valorile opțiunilor de stoc sunt dependente de precizia variabilelor introduse în formula și valorile opțiunilor pot varia în funcție de calculatorul utilizat. În general, răspunsul oferit de calculator este o estimare a valorii opțiunii stocului.
Obțineți prețul de exercitare a perioadei de stoc și a perioadei de deținere din documentele de compensare pe bază de stoc. Prețul de exercitare și durata de timp până la exercitarea opțiunilor pot fi obținute din documentația furnizată de angajatorul dvs., care are detaliile privind opțiunile pe acțiuni pe care vi le oferă.
Cercetați și obțineți prețul curent al stocului și rata anuală de rentabilitate fără risc. Prețul curent al acțiunilor și rata anuală a riscului fără risc se pot obține de la orice sursă de știri fiabilă care furnizează informații zilnice despre rata dobânzii și prețul acțiunilor. De exemplu, pentru rata dobânzii fără risc, utilizați rata dobânzii la o garanție de trezorerie care are o scadență comparabilă cu perioada de deținere a opțiunii pe acțiuni.
Calculați volatilitatea anuală a prețului acțiunilor. Această variabilă este cea mai complexă dintre toate variabilele, deoarece necesită calcule matematice la nivel înalt pentru a ajunge la valoare. Căutați un "calculator de volatilitate a prețului acțiunilor" online, care facilitează calcularea volatilității anualizate. Rețineți că, pentru o valoare anuală de volatilitate, trebuie să introduceți prețul de închidere zilnic al unui stoc timp de un an. De asemenea, este posibil să înlocuiți un interval de preț zilnic pentru o perioadă mai scurtă, cum ar fi o săptămână sau o lună. Valoarea, exprimată ca procentaj, poate fi împărțită la 100 pentru a fi convertită la o zecimală sau exprimată ca zecimal, înmulțită cu 100 pentru a converti la un procentaj.
Introduceți variabilele în formatul corect în câmpurile corecte de introducere a datelor pe calculator și formula calculatorului ar trebui să producă o valoare pentru dvs. Formula produce o valoare pentru achiziționarea unei acțiuni din stoc. Pentru a obține valoarea completă a opțiunilor de acțiuni, înmulțiți valoarea calculatorului cu numărul de acțiuni pe care opțiunea le permite să le cumpărați.
sfaturi
-
Alegeți un calculator care se aplică situației dvs. De exemplu, unele calculatoare calculează valoarea pe opțiunile europene, iar altele țin cont de plata dividendelor.
Avertizare
Metoda de bază Black-Scholes nu ia în considerare plata dividendelor. Dacă compania dvs. plătește dividende, aceasta afectează valoarea opțiunii dvs. de acțiuni. Metoda Black-Scholes presupune că variabilele rămân constante în perioada deținerii (volatilitatea prețului acțiunilor și ratele dobânzii variază de-a lungul timpului) Există și alte modele de prețuri economice, pe lângă Black-Scholes, care pot fi folosite pentru a calcula valoarea opțiunilor pe acțiuni.
