O preocupare majoră a tuturor managerilor de afaceri și a creditorilor este raportul dintre dobânzile și plățile principale pe care o companie trebuie să le facă în mod proporțional cu veniturile acestora. La fel ca proprietarii de case, plățile nu ar trebui să depășească capacitatea de a efectua plățile ipotecare. Rata dobânzii este o modalitate de a evalua capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de plată a datoriei.
sfaturi
-
Rata de acoperire a dobânzii, cunoscută și sub numele de rata dobânzii dobândite, reprezintă o măsură a capacității unei societăți de a-și îndeplini obligațiile de dobândă. Numărul de câștiguri ale companiei depășește plățile de dobânzi.
Care este formula de acoperire?
Rata raportului de acoperire este valoarea anuală a câștigurilor companiei înainte de dobânzi și impozite împărțită la cheltuielile cu dobânzile pentru aceeași perioadă.
Rata de acoperire a dobânzii = Câștigurile înainte de dobânzi și impozite / cheltuieli cu dobânzile
Ce înseamnă raportul de acoperire a dobânzii?
Rata dobânzii este o măsură a solvabilității și a sănătății financiare pe termen lung a afacerii. În general, o rată de acoperire a dobânzii mai mare arată că societatea are o valoare mai mică a datoriei și este mai puțin probabil să se întoarcă. Investitorii și creditorii consideră o rată de acoperire de două ca fiind suma minimă acceptabilă. Un raport de mai jos înseamnă că societatea nu are venituri suficiente pentru a-și satisface plățile de dobânzi curente și este în stare sănătată pentru sănătatea financiară.
Companiile cu rate de acoperire cu dobândă redusă vor primi ratinguri de obligațiuni mai mici. Ratingurile slabe ale obligațiunilor, poate chiar și o clasificare a obligațiunilor junk, înseamnă că companiile trebuie să plătească rate de dobândă mai mari, ceea ce face ca ratele de acoperire să fie și mai grave.
Deși s-ar părea că ratele de acoperire a dobânzii mai mari sunt mai bune decât cele inferioare, aceasta este valabilă doar până la un punct. Un raport ridicat indică faptul că societatea are o sumă mică de datorii și poate lipsi de oportunități de investiții prin faptul că nu profită de capacitatea sa financiară disponibilă.
Ce se referă la plățile de închiriere?
Unele întreprinderi închiriază echipamente și facilități în loc să împrumute bani pentru a cumpăra activele. Aceste plăți de leasing sunt un substitut pentru plățile de dobânzi. În acest caz, raportul de acoperire a dobânzii poate părea atrăgător, deoarece scade datoriile companiei. Cu toate acestea, acesta ar putea fi un indicator înșelător, deoarece societatea trebuie să aloce o parte din câștigurile sale pentru a efectua plățile de leasing.
În consecință, este mai realist să includeți plățile de leasing ale unei companii împreună cu obligațiile de dobândă atunci când se calculează rata dobânzii dobândite.
Deși rata datoriei reprezintă un indice al datoriei totale a unei societăți în raport cu totalul activelor sale, raportul de acoperire a dobânzii arată dacă societatea are câștiguri suficiente pentru a plăti cheltuielile cu dobânzile. În cazul în care o companie are o istorie a câștigurilor volatile, raportul dobânzilor dobânzilor obținute ar trebui să fie revizuit în fiecare an pentru a obține un sentiment actual pentru puterea financiară a afacerii.
