Metoda de calcul a fluxului de numerar al capitalului (CCF) crește fluxurile de trezorerie după impozitare prin scăderea venitului impozabil. Pentru a face acest lucru, CCF include scuturi de impozit pe dobânzile în cazul în care o deducere fiscală este considerată ca un flux de numerar pozitiv. Metoda CCF este adesea preferată la calcularea fluxurilor de trezorerie cu risc ridicat, cum ar fi investițiile. În aceste situații, prognozarea nivelului datoriilor este favorizată spre deosebire de prognozarea procentelor datoriilor la determinarea valorilor activelor întreprinderii.
Calculați câștigurile dvs. înainte de dobânzi și impozite (EBIT). EBIT este denumit și venituri din exploatare.
Adăugați cheltuiala de depreciere și apoi scădeați cheltuielile de capital.
Reducerea investițiilor în capital de lucru net (NWC).
Adăugați scutul fiscal. Această cifră este deducerea dvs. admisibilă din venitul impozabil. De exemplu, dobânda datorată și cheltuielile dvs. cu amortizarea sunt deduceri impozabile și, prin urmare, scuturi fiscale. În contabilitate, aceste calcule sunt menționate în termeni generali ca ajustări ale fluxului de numerar.
sfaturi
-
Definiți și detaliați scuturile fiscale pentru dobândă înainte de calcularea fluxului de numerar de capital. Dobanda ipotecara este un scut de impozit pe dobanzi, deoarece, de obicei, dobanda la ipoteca este deductibila; cu toate acestea, dividendele nu sunt. Prin urmare, un dividend plătit în capitalurile proprii este deductibil și nu poate fi adăugat ca scut de taxă pe dobândă.
