Riscul specific pentru întreprindere este riscul nesistematic asociat unei firme și este complet diversificat în funcție de teoria finanțelor. Un investitor poate reduce expunerea sa la riscul specific firmei prin creșterea numărului de investiții deținute în portofoliul său de acțiuni. Un portofoliu de acțiuni de aproximativ 50 de acțiuni este considerat bine diversificat și conține doar componenta riscului de piață a riscului total, care constă atât în riscul de piață, cât și în cel al riscului specific firmei. Ideea din spatele diversificării este că riscul portofoliului este mai mic decât riscul asociat tuturor valorilor mobiliare individuale.
Estimați varianța a două stocuri pe care intenționați să le cumpărați scăzând randamentele zilnice din randamentele medii. Luați pătratul diferenței, apoi împărțiți numărul de observații.
Calculați riscul total al celor două titluri de valoare izolate, înmulțind varianța fiecărui stoc cu greutatea sa și adăugând rezultatele.
Înmulțiți greutățile și abaterile standard ale celor două titluri de valoare de două ori față de corelația dintre cele două stocuri.
Luați pătratul greutății și deviației standard a stocului A și înmulțiți. Repetați același lucru pentru stocul B și adăugați cele două valori obținute.
Adăugați valorile obținute în etapele 3 și 4 pentru a obține varianța sau riscul portofoliului.
Reduceți riscul total estimat la pasul 2 de la riscul de portofoliu obținut la pasul 5. Diferența este riscul specific firmei.
Includeți un număr mare de stocuri în analiza dvs. pentru a diversifica complet portofoliul și a obține cea mai bună estimare a riscului specific firmei pentru portofoliul complet.
sfaturi
-
Dacă intenționați să estimați riscul specific al firmei de titluri de valoare individuale, urmați abordarea prin două etape prin pasul 6 și ignorați ultimul pas. Cu toate acestea, dacă intenționați să evaluați beneficiile diversificării pentru deținerea unui portofoliu de acțiuni, urmați pasul 7.
Diferența dintre riscul total de deținere a valorilor mobiliare individuale și riscul portofoliului este întotdeauna substanțială și este folosit pentru a explica beneficiile diversificării.
Avertizare
Calculele pentru un portofoliu cu un număr mare de stocuri vă pot complica analiza. În acest caz, se recomandă utilizarea software-ului financiar simplu în loc să efectuați calcule manuale.
