Deciziile de afaceri riscante reprezintă o preocupare pentru investitori, firme de investiții și manageri de afaceri. Acest lucru face necesar ca economiștii să definească și să evalueze riscurile în detaliu, astfel încât oamenii să le poată evalua în mod realist, mai degrabă decât să ghicească. Riscul total - cât de volatilă este venitul firmei comparativ cu capitalul propriu - este împărțit în două secțiuni: riscul de afaceri și riscul financiar, potrivit site-ului "Sfaturi pentru finanțele de afaceri".
Riscul de afaceri
Riscul de afaceri reflectă incertitudinea rentabilității companiei asupra activelor. Acesta poate fi calculat ca venitul net împărțit la investiția totală a companiei sau rentabilitatea investitorilor împărțită la activele totale ale întreprinderii. Ea măsoară riscul general de a face afaceri. Întreprinderea de investiții-cercetare Standard and Poor spune că două întreprinderi cu statistici financiare identice pot primi ratinguri S & P diferite în cazul în care circumstanțele lor de afaceri sunt diferite.
Factorii în riscul afacerilor
Standard and Poor's declară că reprezintă cifra de afaceri prin estimarea riscului industriei; țara în care își are sediul; poziția competitivă a companiei; și modul în care compania se compară cu rivalii săi. Factorii care afectează riscul de afaceri includ variațiile cererii, prețul de vânzare și costurile; rata de dezvoltare a produselor noi; libertatea de a ajusta prețurile ca urmare a creșterii costurilor; și costurile de operare ale companiei. Cu cât aceste aspecte afectează mai mult veniturile, cu atât afectează mai mult riscul de afaceri.
Risc financiar
Riscul financiar este separat de riscul obișnuit al afacerii: se referă la valoarea veniturilor firmei care va fi afectată de deciziile sale de finanțare. Dacă întreprinderea își asumă o anumită datorie pentru a finanța o expansiune, firma va trebui să cheltuiască bani pentru a plăti datoria. Acest lucru poate face rentabilitatea mai volatilă și mai puțin sigură. În cazul în care firma nu poate achita datoriile, se poate confrunta cu falimentul, ceea ce ar pune-o la risc foarte mare.
Factori de risc financiar
Factorii care pot afecta riscul financiar, conform Standard & Poor's, includ practicile contabile ale întreprinderii; gestionarea financiară a acesteia; toleranța conducerii față de risc; dacă fluxul de numerar este adecvat; dacă activele sunt protejate; și lichiditatea pe termen scurt a întreprinderii. "Jurnalul Analiștilor Financiari" spune că două elemente ale riscului financiar sunt incertitudinea cu privire la ceea ce se va întâmpla și expunerea; dacă lucrurile nu merg bine, afacerea suferă. Jurnalul concluzionează că este greu să măsoară riscul financiar deoarece managerii și investitorii nu își dau seama cât de nesigur sau cât de expuși sunt.
S & P Matrix
Standard and Poor raportează companiile bazate pe o matrice care utilizează riscul financiar al fiecărei companii - măsurat prin standarde cum ar fi raportul dintre datorie și capital sau datoriile cu câștigurile - ca o axă și riscul de afaceri ca celălalt pentru a ajunge la un risc de afaceri total. Cu toate acestea, compania declară că este posibil ca matricea să nu se refere la evenimente excepționale, cum ar fi efectele unui litigiu major, o criză de achiziție mare sau o lichiditate asupra riscului total al afacerilor.
