Companiile trebuie să aibă un capital de lucru adecvat pentru a-și susține operațiunile și pentru a se dezvolta. Valoarea capitalului circulant este un indicator important al sănătății financiare a unei întreprinderi. Înțelegerea naturii capitalului de lucru și modul de utilizare a acestuia reprezintă o abilitate importantă pentru toți managerii de afaceri.
Capitalul brut de lucru
Capitalul brut de lucru este suma totală a activelor curente ale unei companii.Acestea includ numerar, conturi de încasat, inventar și investiții pe termen scurt. Pasivele nu sunt incluse în acest calcul, astfel încât capitalul brut de lucru oferă doar o descriere limitată a statutului financiar al unei societăți.
Capital de lucru net
Capitalul circulant net este o măsură mai precisă și mai completă a sănătății lichidității unei întreprinderi. Se calculează prin adăugarea activelor curente ale companiei - numerar, investiții pe termen scurt, conturi de încasat și inventar - și scăderea tuturor pasivelor curente. (Rata capitalului de lucru = active curente minus pasive curente) Exemple de elemente din pasivele curente sunt: conturile plătibile, depozitele clienților, împrumuturile pe termen scurt, dobânzile plătibile, impozitele, scadența curentă a datoriilor pe termen lung și toate celelalte datorii datorate într-.
În timp ce capitalul circulant net este o sumă în dolari și este important de urmărit, raportul dintre activele circulante și pasivele curente indică mai mult despre condiția de lichiditate a unei companii.
Importanța raportului de capital de lucru
Ciclul fluxului de numerar al unei afaceri de la inventar la creanțe în numerar nu este întotdeauna stabil și perfect. Managerii nu pot fi niciodată siguri că vor avea în mod suficient suficienți bani pentru a-și plăti facturile. Pe de altă parte, sumele și datele scadente ale datoriilor curente sunt bine definite. Creditorii așteaptă plăți la anumite date scadente, fără excepție.
Din acest motiv, întreprinderile încearcă să mențină o sumă de active curente care depășește cu mult valoarea datoriilor curente. În general, majoritatea managerilor încearcă să mențină un raport de capital de lucru de 2: 1. Cu alte cuvinte, doresc să dețină doi dolari în active curente pentru fiecare dolar în datorii curente. Atunci când rata capitalului circulant scade sub 1: 1, întreprinderea va avea dificultăți în ceea ce privește îndeplinirea obligațiilor de îndatorare la timp, deci un raport mai mare actual este mai bun pentru menținerea unei lichidități adecvate.
Deficiențe în interpretarea raportului de capital de lucru
Chiar dacă o companie poate avea un raport de capital de lucru ridicat, aceasta nu înseamnă neapărat că afacerea are o poziție puternică de lichiditate. De exemplu, ar putea exista unele produse în inventar care sunt vechi, învechite și nesalabile. Aceste elemente nu vor contribui la fluxul de numerar al firmei. În plus, creanțele pot avea sume datorate clienților care sunt întârziate sau, mai rău, chiar nu sunt colecționate. În ambele cazuri, ar fi necesară o analiză suplimentară a calității inventarului și a creanțelor pentru a determina poziția reală de capital de lucru a companiei.
Cum să măriți capitalul de lucru
Firmele pot încerca să accelereze ciclul de conversie a fluxurilor de numerar și să crească capitalul de lucru prin aceste metode:
- Scurgeți termenii de plată a creditelor către clienți.
- Fii mai agresiv în colectarea creanțelor restante.
- Reduceți nivelul de inventar utilizând achizițiile just-in-time.
- Curățați inventarul neutilizat, întorcându-vă la furnizori sau vânzând la reduceri.
- Cereți furnizorilor să își extindă conturile plătibile.
Fiecare întreprindere are nevoie de capital de lucru suficient pentru a-și îndeplini în timp util angajamentele financiare pe termen scurt. Rata capitalului circulant ar trebui să fie suficient de mare pentru a furniza rezerve pentru a profita de oportunități atunci când apar și pentru a provoca recesiuni financiare. Deoarece ciclul de conversie a fluxului de numerar al unei firme nu este întotdeauna stabil, menținerea unei poziții confortabile de capital de lucru este esențială pentru supraviețuirea și creșterea pe termen lung a unei afaceri.
