În domeniul finanțelor, este esențial să se cunoască valoarea financiară a unui activ. Este ceea ce informează deciziile investitorilor cu privire la momentul vânzării sau când să cumpere un activ și cât să plătească pentru acesta. Cu toate acestea, puteți lua mai multe metode de calculare a valorii. Două metode utilizate pe scară largă sunt metoda valorii intrinseci și metoda valorii de piață. Ambele metode sunt utilizate pentru a evalua valoarea mai multor tipuri de active, cum ar fi opțiunile de acțiuni, imobiliare și mașini. Deși principiile generale care guvernează fiecare metodă nu se modifică, variațiile fiecărei metode depind de natura activului evaluat.
Valoarea intrinsecă ca valoare de înlocuire
Valoarea intrinsecă a unui activ corporal este suma valorii componentelor sale. Dacă evaluați valoarea intrinsecă a unei mașini, de exemplu, ați măsura suma valorii părților mașinii. Dacă evaluați valoarea intrinsecă a unei clădiri, o puteți vedea drept costul total al reconstruirii clădirii pe aceeași proprietate.
Valoarea intrinsecă a opțiunilor
Atunci când cumpără și vând opțiuni de cumpărare în stoc, valoarea intrinsecă a opțiunii de cumpărare este definită ca diferența dintre prețul său curent și prețul său de lansare stabilit de emitent la momentul vânzării. De exemplu, dacă prețul curent al unei opțiuni este de 5 USD pe acțiune, dar prețul său de lansare este de 3 USD, aceasta are o valoare intrinsecă de 2 USD.
Valoare de piață corectă
Valoarea justă de piață a unui activ este definită ca prețul pe care îl va vinde un vânzător care dorește să vândă, dar nu are nevoie, unui cumpărător care dorește să cumpere, dar nu are nevoie. Această definiție simplă trădează faptul că nu există o modalitate ușoară de a calcula valoarea de piață corectă a unui activ. Este o decizie arbitrară bazată pe factori cum ar fi dorința, utilizarea și deficitul. Nici o formulă unică nu poate calcula valoarea justă, dar în domeniul imobiliar, evaluatorii de proprietate vor examina valoarea de vânzare a unor active similare pentru a estima valoarea de piață corectă.
Valoarea intrinsecă vs. valoarea justă de piață
Valoarea investitorilor este întotdeauna în căutarea de a cumpăra active care tranzacționează sub valoarea lor intrinsecă sau de a vinde active care au o valoare de piață mai mică decât valoarea lor de piață curentă. De exemplu, la cumpărarea și vânzarea acțiunilor, valoarea lor intrinsecă este diferența dintre valoarea lor de piață și prețul de opțiune garantat de emitentul de acțiuni. Valoarea justă de piață a unui activ este o valoare arbitrară care se schimbă pe larg pe baza ofertei și a cererii de pe piață. Metoda intrinsecă, pe de altă parte, este mai puțin instabilă și își păstrează o mare parte din valoarea acesteia, indiferent de creșterile și coborâșurile economiei în ansamblu și, în special, de economia din industrie.
