Performanța stocului este o măsură a randamentului acțiunilor pe o perioadă de timp. Există o serie de măsuri privind performanța stocurilor și fiecare include caracteristicile și beneficiile proprii în timpul analizei randamentelor. Perioada în care se măsoară rentabilitatea acțiunilor este aleasă pe baza preferințelor personale, însă managerii de portofoliu măsoară, de obicei, performanța acțiunilor pe zi, săptămânal, lunar și anual.
Conceptul de returnare totală
Performanța stocului include două componente separate: câștiguri sau pierderi de capital și dividende. Câștigurile sau pierderile de capital sunt rezultatul mișcărilor prețurilor acțiunilor, un câștig rezultă dintr-o creștere a prețului, în timp ce o pierdere rezultă din scăderea prețului. Dividendele sunt adesea plătite societăților din profiturile companiei către acționari. Când aceste două componente sunt adăugate împreună, ele formează randamentele totale pentru stoc.
Calcularea sumelor returnate din stoc
Performanța stocului poate fi calculată utilizând formula simplă pentru calcularea randamentelor. Să presupunem că un investitor a cumpărat un stoc anul trecut cu 100 de dolari, prețul acțiunilor este de 120 USD astăzi, iar dividendele plătite la sfârșitul anului sunt de 5 USD. Rentabilitatea stocului bazată pe estimarea totală a rentabilității este de 25% (120 + 5-100) / 100. În mod similar, dacă prețul acțiunilor ar fi scăzut la 70 USD, randamentul acțiunilor va fi negativ cu 25% (70 + 5-100) / 100.
Performanța stocului relativ
Este important să se măsoare performanța stocului în raport cu un indicator de piață sau cu un indice de referință pentru industrie. Un indicator de referință este orice portofoliu care este reprezentativ pentru stocul deținut de un investitor. Prin compararea randamentelor portofoliului cu indicatorul său de referință, performanța stocului poate fi clasificată în raport cu valoarea de referință. Dacă acțiunile noastre s-au apreciat cu 25%, dar piața de referință sa apreciat cu 50%, stocul nostru a scăzut cu 25% față de piață. Dacă stocul nostru a scăzut cu 25%, în timp ce indicatorul de piață a scăzut cu 50%, înseamnă că acțiunile noastre au depășit piața cu 25%.
Performanța stocului absolut
Aceasta este o măsură a performanței acțiunilor fără a fi comparată cu alte piețe sau portofolii. Investitorii care preferă măsurile absolute de performanță a stocurilor nu-și plac riscul mai mult decât un investitor mediu. Această măsură nu-i interesează dacă un stoc depășește sau depășește o piață; tot ce contează este faptul că acțiunile noastre au avut rezultate bune sau nu.
Riscul și performanța stocului
Este esențial să se înțeleagă riscurile implicate în investițiile în acțiuni. Performanța ridicată a stocului este cel mai probabil asociată cu un comportament mai ridicat de asumare a riscurilor. Teoria finanțelor corelează riscurile cu returnările; orice stoc care are randamente ridicate așteptate este cel mai probabil să aibă un nivel mai ridicat de risc implicat. Acest lucru implică faptul că un investitor mediu ar trebui întotdeauna să fie prudent în timp ce investește și ar trebui să investigheze în mod adecvat riscul unui stoc înainte de a investi.
