Warrants sunt titluri care permit proprietarului să cumpere un număr fix de acțiuni de acțiuni la un preț mai mare decât prețul curent la data emiterii. Ei au fie o dată de expirare stabilită, fie nu au deloc data de expirare. Dar garantează o răspundere sau un capital echitabil? Producătorul de medicamente AVI BioPharma a dat dovadă de dificultate când a trebuit să reanalizeze bilanțurile în valoare de 3 ani în 2007. Citiți mai departe, astfel încât să nu faceți aceeași greșeală.
Titlurile de garanție sunt de obicei emise cu obligațiuni pentru a atrage investitorii să cumpere obligațiuni mai riscante la rate ale dobânzii mai mici. Solicitările pot fi îndepărtate de obligațiuni și sunt tranzacționate la bursă. Din punct de vedere tehnic, opțiunile pe acțiuni ale angajaților se comportă la fel ca garanțiile, cu excepția faptului că mandatele solicită societății să emită o nouă cotă de acțiuni atunci când se exercită mandatul. Acest lucru crește numărul de acțiuni în circulație, diluând câștigurile pe acțiune. Ajustările numărului de acțiuni și ale prețurilor acțiunilor protejează garanțiile împotriva împărțirii acțiunilor. Titularii de mandate nu obțin dividende până când nu cumpără efectiv acțiunile. Mandatele sunt considerate investiții pe termen lung. Uneori sunt denumite garanții perpetue sau mandate de abonament.
Faceți niște calcule. Consiliul de standarde de contabilitate financiară (FASB) dispune de reguli pentru calcularea valorii emise de obligațiuni emise cu obligațiuni în conformitate cu valorile corecte ale pieței (a se vedea resursele de mai jos). Găsiți valoarea justă de piață a obligațiunii și scade suma respectivă din totalul încasărilor primite pentru a valora warrantele.
Calculați acțiunile complet diluate. Atunci când se calculează câștigurile pe acțiune (EPS), se presupune că toate valorile mobiliare convertibile, inclusiv garanțiile, se presupun a fi exercitate. Acestea sunt denumite "acțiuni complet diluate". Calculați valoarea "complet diluată" a garanțiilor la prețul de exercitare. Deoarece garanțiile sunt detașabile și au valoare pe cont propriu, calculează valoarea intrinsecă a warranților pe baza prețului de exercitare.
sfaturi
-
Valoarea justă de piață a garanțiilor trebuie urmărită și amortizată anual.
Avertizare
Modul de prezentare a mandatelor pe un bilanț este un subiect controversat între contabili, directori financiari și IRS. Conflictul este transparența vs. acuratețea (a se vedea Resursele de mai jos).
