Creșterea afacerilor internaționale a condus la creșterea expunerii la riscul valutar pentru multe companii. Operațiunile de tranzacționare valutară au ca rezultat trei tipuri majore de expunere, inclusiv expunerea la tranzacții, expunerea economică și expunerea la traducere. Multe companii gestionează expunerea lor în valută prin acoperirea cu instrumente financiare complexe. Hedgingul implică reducerea incertitudinii legate de fluxurile de numerar rezultate din expunerea pozitivă la cursul de schimb valutar. O modalitate de a acoperi riscul de schimb valutar este de a cumpăra sau de a vinde moneda la o dată și preț predefinită în viitor.
sfaturi
-
Operațiunile de tranzacționare valutară au ca rezultat trei tipuri majore de expunere, inclusiv expunerea la tranzacții, expunerea economică și expunerea la traducere.
Expunerea la tranzacții
Componenta expunerii la tranzacție a cursurilor de schimb valutar este de asemenea menționată ca o expunere economică pe termen scurt. Aceasta se referă la riscul asociat contractelor specifice în care societatea a introdus deja acest rezultat în expuneri în valută.
O companie poate avea o expunere la tranzacție dacă se află fie pe partea de cumpărare, fie pe partea de vânzare a unei tranzacții de afaceri. Orice tranzacție care duce la un flux sau o ieșire a unei valute străine duce la o expunere a tranzacției. De exemplu, Compania A situată în Statele Unite are un contract pentru achiziționarea de materii prime de la Compania B din Regatul Unit pentru următorii doi ani, la prețul produsului stabilit astăzi.
În acest caz, Compania A este plătitorul de valută și este expusă unui risc de tranzacție din cauza mișcărilor ratei de livrare în raport cu dolarul. În cazul în care lira sterlină se depreciază, Compania A trebuie să efectueze o plată mai mică în termeni de dolar, dar dacă lira se apreciază, Compania A trebuie să plătească o sumă mai mare în dolari, ceea ce duce la expunerea în valută.
Expunere economică
Expunerea economică este un efect pe termen lung al expunerii la tranzacție. Dacă o firmă este afectată în mod continuu de o expunere inevitabilă la cursul de schimb pe termen lung, se spune că aceasta are o expunere economică.
Expunerea la cursul de schimb valutar are un impact asupra valorii de piață a societății, deoarece riscul este inerent pentru companie și influențează rentabilitatea acesteia pe parcursul anilor. Un producător de bere din Argentina, care are concentrația de piață în Statele Unite, este expus continuu la mișcările ratei dolarului și se spune că are o expunere economică la schimbul valutar.
Traducere Expunere
Traducerea expunerii de schimb valutar este de natură contabilă și este legată de un câștig sau o pierdere rezultată din conversia sau traducerea situațiilor financiare ale unei filiale situate într-o altă țară. O companie precum General Motors poate vinde autoturisme în aproximativ 200 de țări și fabrică aceste mașini în peste 50 de țări diferite.
O societate cu filiale sau operațiuni în țări străine este expusă riscului de traducere. La sfârșitul exercițiului financiar, societatea este obligată să raporteze toate operațiunile sale combinate în moneda națională, ceea ce duce la pierderea sau câștigul rezultat din mișcarea în diferite valute străine.
