Atunci când o afacere caută capital extern pentru proiectele majore, această tranzacție va duce la raportarea unei datorii în bilanțul societății. Pentru a menține un bilanț solid pentru revizorii externi, companiile vor căuta uneori surse de investiții externe care duc la o finanțare în afara bilanțului. Mai multe opțiuni sunt disponibile pentru acest tip de finanțare.
Faptele
Finanțarea bilanțului se referă la procesul utilizat de întreprinderi atunci când se adaugă capital pentru proiecte de investiții majore sau pentru dezvoltarea de produse. Majoritatea companiilor mari nu utilizează capitalul obținut prin operațiunile zilnice, deoarece doresc să evite un flux de numerar negativ. Pentru a finanța întreprinderi importante, întreprinderile vor găsi finanțări externe pentru aceste proiecte, care de obicei au ca rezultat o datorie raportată în bilanțul societății. Cu toate acestea, unele opțiuni permit o finanțare care nu este raportată în bilanț, generând rate financiare mai bune pentru întreprinderi prin intermediul gestionării activelor / pasivelor.
În bilanț
Finanțarea tradițională a bilanțului pentru afaceri este finanțarea datoriei sau a capitalului propriu. Cele mai multe întreprinderi aflate în proprietate privată folosesc datoria pentru a-și finanța proiectele majore, rezultând o datorie raportată în bilanțul lor. Firmele publice pot emite actiuni sau obligatiuni in scopuri de finantare, ceea ce duce la cresterea capitalului acționarilor sau a datoriilor pe termen lung raportate în bilanțul lor. Companiile publice pot, de asemenea, negocia finanțarea pe termen lung prin intermediul băncilor sau firmelor de investiții, ceea ce conduce, de asemenea, la o raportare a obligațiilor.
În afara bilanțului
Finanțarea din afara bilanțului se încadrează, de regulă, într-una din următoarele categorii: asocieri în participație, contracte de cercetare și dezvoltare sau contracte de leasing operațional. Aceste tipuri de acorduri de finanțare sunt destul de populare în afaceri deoarece permit companiilor să combine resursele pe proiectele financiare majore. Iată o scurtă descriere a fiecărui tip de acord: Joint Venture: acest acord prevede de obicei că o singură companie va finanța proiectul, în timp ce al doilea va finaliza procesul de dezvoltare sau de producție. Cercetare și dezvoltare: acest acord permite împărțirea sarcinii asupra cheltuielilor de cercetare și dezvoltare, eliminând astfel totală răspundere financiară pentru o singură companie. Leasing operațional: acest acord permite unei companii să raporteze pur și simplu cheltuiala cu folosirea proprietății sau a echipamentului, mai degrabă decât un contract de închiriere de capital, ceea ce înseamnă că societatea trebuie să raporteze întreaga răspundere financiară pentru echipamentele utilizate în proiectele majore.
Entități cu scop special
O entitate cu scop special (SPE) este o întreprindere creată legal, formată în scopul menținerii activelor și pasivelor pentru anumite investiții legate de întreprinderi. În conformitate cu normele contabile generale, dacă o firmă deține în totalitate SPE, toate activele și pasivele din SPE sunt raportate în bilanțul principal al societății. SPE-urile sunt cele mai cunoscute ca instrumentul folosit de Enron pentru a-și ascunde pierderile masive de la acționarii companiei. Prin mijloace ilegale, Enron și-a schimbat datoria către SPE-urile lor în speranța de a menține numele companiei; în timpul unui audit, Enron a fost făcută să-și consolideze situațiile financiare ale SPE în principalele societăți financiare, afectând grav situația financiară a Enron.
Drepturile SPE
Atunci când se utilizează un SPE în scopuri legitime de afaceri, societățile trebuie să mențină o anumită distanță de proprietate pentru a se asigura că toate tranzacțiile cu SPE sunt considerate ca fiind "lungimea armelor". Trebuie să se aplice două reguli generale pentru ca tranzacțiile SPE să fie considerate ca fiind lungime: independent de societatea principală, trebuie să investească 3% în SPE cu risc total, iar proprietarul independent trebuie să mențină controlul asupra SPE. Nerespectarea acestor reguli de bază va determina de obicei ca SPE să fie considerată o filială a societății, toate activele și pasivele fiind pe deplin raportate în situațiile financiare ale societății principale.
