Cotele fortificabile, în general, reprezintă diferența dintre prețul de astăzi și prețul său la un moment dat în viitor. Varianța rezultă din câțiva factori care depind de faptul că se discută cursurile de schimb pentru valute, obligațiuni, rate ale dobânzii, valori mobiliare sau un alt instrument financiar.
Ce este un contract forward?
Un contract forward privind valuta străină, de exemplu, se blochează în cursurile de schimb viitoare pe diferite valute. Rata forward a valutei, numită și cursul de schimb forward sau prețul forward, reprezintă o rată specificată la care o bancă comercială este de acord cu un investitor să schimbe o anumită monedă pentru o altă monedă la o anumită dată viitoare, cum ar fi un curs forward pe un an.
Investitorul cumpără un contract forward sau cumpără moneda înainte pentru a bloca rata de schimb. În acest caz, fluctuațiile pieței și forțele economice externe, cum ar fi diferențele dintre rata dobânzii, devin factorii care influențează ratele dobânzilor la cursul valutar.
Companiile care desfășoară activități comerciale în mai multe țări intră adesea în contracte forward pentru monedele pe care le vor folosi pentru a plăti datorii viitoare în alte țări, protejându-se în același timp de plățile excedentare dacă moneda celeilalte țări devine mai puternică în comparație cu moneda națională.
Cum calculați ratele spot?
În orice tranzacție dat, ratele spot sunt determinate de cumpărători și vânzători mai degrabă decât de un calcul. Rata spot sau prețul spot al unei valori mobiliare, cum ar fi o marfă, este valoarea instrumentului în momentul în care cineva vă oferă o cotă de preț pe acesta.
Dacă tranzacționați un instrument financiar, cum ar fi cumpărarea de valută străină, rata spot este determinată la data spot, care are loc la două zile după tranzacționare la data decontării tranzacției.
Calculul ratelor de avans din ratele spot
În teorie, o rată a ratei la termen va fi egală cu rata spot plus orice banii, cum ar fi dividendele, câștigate de garanția în cauză, minus orice cheltuieli de finanțare sau alte taxe. De exemplu, ați putea cumpăra un contract forward pe un capital și ați descoperit că diferența dintre rata spot a zilei și rata forward constă în dividende care urmează să fie plătite plus o reducere pentru modificările anticipate ale prețului negativ asupra acțiunilor.
Ratele forward și spot au aceleași relații între ele ca o valoare actualizată actualizată și valoarea viitoare dacă ați calcula ceva de genul unui cont de pensionare, dorind să știți cât de mult ar merita în 10 ani dacă ați pus o anumită sumă dolari în ea astăzi la o rată specificată a dobânzii.
Cum este determinată o rată de schimb pentru virament?
Contractele de schimb forward sunt acorduri în care o societate acceptă să achiziționeze o sumă fixă de valută străină la o dată specificată în viitor. Compania face achiziția la un curs de schimb care a fost predeterminat.
Compania, prin încheierea contractului, se protejează de fluctuațiile viitoare ale cursului de schimb pentru moneda străină. Acest lucru permite companiei să se protejeze împotriva pierderilor din fluctuațiile valutare. În plus, companiile pot cumpăra forward speculații cu privire la fluctuațiile cursului de schimb pentru a genera câștiguri pentru ele însele.
Cursul de schimb valutar constă din următoarele componente: prețul spot al monedei, orice taxă de tranzacție pentru bancă și ajustările efectuate pentru a ține cont de diferența dintre ratele dobânzilor dintre cele două valute diferite.
Țara care are o rată a dobânzii mai mică tranzacționează cu o primă, în timp ce societatea cu rată a dobânzii mai mare tranzacționează cu o reducere. Dacă rata dobânzii monetare din S.U.A. este inferioară ratei dobânzii unei alte țări, banca contrapartidă adaugă o rată sau puncte la rata sa locală. Acest lucru împinge costul contractului forward.
De exemplu, spuneți că aveți o rată spot pentru GBP sau lire sterline, de 1,5459 lire sterline în dolarul american. Banca atribuie o primă de 15 puncte (.0015) pe un contract cu rată fixă de un an, astfel încât rata forwardă devine 1.5474. Aceasta nu include o taxă suplimentară de tranzacție.
