Rata de îndatorare a fluxului de numerar, denumită și rata de acoperire a fluxului de numerar sau raportul dintre fluxul de numerar și datorie, evaluează cantitatea de numerar disponibil din operațiunile unei întreprinderi față de datoriile sale restante. Creditorii utilizează acest raport pentru a înțelege cât de mult este disponibilă o afacere gratuită pentru a plăti dobânzi și principii pentru datorie.
De ce se ocupă fluxurile de numerar?
Rata de îndatorare a fluxului de numerar este similară cu rata rentabilității datoriei. Principala diferență este că rata de îndatorare a fluxurilor de numerar evaluează mai degrabă fluxurile de numerar decât venitul net. Din cauza modului în care funcționează contabilitatea de angajamente, o afacere poate avea o sumă mare de venit net, dar nu poate încă să își plătească facturile în cazul în care are probleme cu colectarea efectivă de bani de la clienți. Creditorii sunt adesea mai interesați de fluxurile de numerar nete decât de venitul net, deoarece reprezintă un indicator mai bun al resurselor disponibile.
Fluxuri de numerar de operare
O componentă a ratei de îndatorare a fluxurilor de numerar este fluxurile de numerar operaționale. O societate poate primi fluxuri de trezorerie din operațiuni, activități de finanțare sau de investiții. O mare analiză financiară se concentrează asupra fluxurilor de numerar din operațiuni, deoarece reprezintă fluxuri de trezorerie din activitățile de bază pe care compania poate să le suprapună, sperăm, în anii următori. Pentru a calcula fluxul de numerar operațional, adăugați toate numerarul primit din operațiuni - în general, numerarul din vânzarea de produse și servicii - și scădea ieșirile operaționale de numerar, cum ar fi plățile către vânzători, salarii, dobânzi, chirii, impozite, asigurări și bunuri. Diferența este fluxul de numerar operațional. De exemplu, dacă încasările în numerar erau de 900.000 de dolari, iar plățile în numerar erau de 400.000 de dolari, fluxul de numerar operațional era de 500.000 $.
Datoria totală
Cea de-a doua componentă a efectului de levier al fluxului de numerar este datoria totală. În sensul acestui calcul, datoria se referă la datorii financiare care au un acord de finanțare formal sau scris. Aceasta înseamnă că datoria totală include împrumuturi pe termen scurt și pe termen lung, cum ar fi notele, împrumuturile și obligațiunile, dar exclud alte datorii. De exemplu, conturile plătibile, dobânzile plătite și veniturile amânate nu vor fi incluse în calcul. Pentru a calcula datoriile totale, adăugați soldul restant în orice notă de plătit, obligațiuni obligatorii și conturi de împrumut din bilanț.
Determinarea și analizarea raportului
Pentru a găsi efectul de levier al fluxului de numerar al unei companii, împărțiți fluxul de numerar operațional cu datoria totală. De exemplu, dacă fluxul de numerar al operațiunii este de 500.000 USD, iar datoria totală este de 1.000.000 de dolari, compania are un raport de îndatorare cu fluxul de numerar de 0.5. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai bună poziția companiei pentru a-și îndeplini obligațiile financiare. Dacă raportul începe să scadă, înseamnă că fluxurile de numerar se încetinesc, compania a preluat mai multă datorie sau ambele. Un raport în declin înseamnă că este posibil ca întreprinderea să nu aibă suficiente numerar disponibile pentru a-și face plățile principale și de dobânzi pentru datoriile restante.
