O notă de plată este un acord scris între creditor și împrumutat. Notele de plată sunt, așadar, bilete la ordin care precizează termenii împrumutului, inclusiv programele de plată și ratele dobânzilor. O notă de plată are o valoare nominală sau parțială, care este suma pe care împrumutatul trebuie să o plătească atunci când nota se maturizează. Numai plățile pentru dobânzi sunt în mod obișnuit datorate bancnotelor care se plătesc până la scadență, așa cum este cazul obligațiunilor utilizate ca exemple aici. Împrumutanții primesc uneori mai puțin numerar decât valoarea nominală. Când se întâmplă acest lucru, diferența se numește o reducere.
Cum vin reduceri
Reducerile pentru notele de plătit pot apărea din mai multe motive. Reducerea poate face parte dintr-un acord contractual. De exemplu, subscriitorii cumpără obligațiuni emise de guverne sau corporații și acceptă responsabilitatea de a le comercializa investitorilor. În schimb, subscriitorul obține o reducere. Atunci când ratele dobânzii de pe piață sunt mai mari decât rata dobânzii unei obligațiuni, investitorii nu vor plăti valoarea nominală completă, rezultând o reducere. În unele cazuri, emitentul de note de plătit eliberează pur și simplu valorile mobiliare la o reducere. Departamentul de Trezorerie face acest lucru cu facturile de trezorerie. Titlurile de trezorerie nu plătesc dobânzi ca atare. În schimb, investitorii plătesc un preț redus și primesc valoarea nominală la scadență.
Valoare Dolar de Reduceri
Calculul valorii în dolari a unei reduceri este pur și simplu o chestiune de scădere a valorii nominale din suma de numerar efectiv primită de către debitor. Să presupunem că un emitent de obligațiuni primește câte 950 USD pentru obligațiuni cu o valoare nominală de 1.000 de dolari. Scădeți 1.000 $ de la 950 $ pentru a obține - $ 50. O reducere la notele de plătit este exprimată ca negativă, deoarece reprezintă o cheltuială pentru emitent.
Cum reduc ratele dobânzilor la impact
Atunci când notele de plată sunt emise cu o reducere, efectul este de a crește rata efectivă a dobânzii, deoarece împrumutătorul obține atât mai mulți bani decât a fost inițial împrumutat și plătește mai puțin pentru aceeași sumă de dobândă. Să presupunem că o obligațiune cu valoare nominală de 1.000 $ se maturizează în 6 luni și plătește o dobândă de 4%. Titularul de obligațiuni va primi 20 de dolari în interes pentru perioada de șase luni a obligațiunii. Cu toate acestea, dacă prețul obligațiunii este redus la 980 dolari, titularul de obligațiuni va primi o scadență de 20 USD la scadență pentru un total de 40 de câștiguri. Deoarece prețul a fost de 980 de dolari, împărțiți 40 de dolari cu 980 de dolari și dublați rezultatul pentru a afla rata efectivă anuală de dobândă, care aici funcționează la 8,16 la sută.
Contabilitate pentru reduceri
În scopuri contabile, reducerile la notele de plătit sunt tratate ca o cheltuială cu dobânzile. Valoarea dolarului din discount este înscrisă în cărțile emitentului pe întreaga durată de viață a notei. Să presupunem că o notă plătibilă pentru 1.000 $ este emisă la un preț redus de 950 $ și plătește o dobândă anuală de 4%. Scadența este de 5 ani. În fiecare an, dobânda înregistrată este de 40 USD plus o cincime din valoarea discountului sau 10 USD. Acest lucru aduce cheltuielile cu dobânzile la 50 de dolari pe an.
