Există o vorbă în finanțe că un dolar astăzi merită mai mult decât un dolar mâine. Acest lucru se datorează faptului că banii se depreciază în valoare în timp datorită variabilelor, cum ar fi inflația. Atunci când se calculează valoarea curentă a veniturilor care vor fi câștigate pe drum, o afacere trebuie să contabilizeze valoarea în timp a banilor. Valoarea actuală netă este o metodă de comparare a potențialelor proiecte pe baza intrărilor de numerar proiectate în viitor.
sfaturi
-
Există două formule pentru calcularea valorii actualizate nete în funcție de faptul dacă un proiect generează venituri în sume egale sau inegale pe perioada proiectului.
Cum se calculează valoarea actuală netă
Calcularea NPV este un proces în două etape. În primul rând, trebuie să estimați fluxurile de numerar nete din proiect pe parcursul vieții. Fluxul de numerar net este suma veniturilor generate de proiect pe o anumită perioadă minus ieșirile de numerar în aceeași perioadă. Apoi, trebuie să reduceți aceste fluxuri de numerar la o rată țintă de rentabilitate. Majoritatea organizațiilor utilizează costul mediu ponderat al capitalului ca rată necesară. Există două formule diferite pentru calcularea VNA în funcție de faptul dacă fluxurile dvs. nete de numerar rămân neschimbate în diferite perioade de proiect sau dacă veniturile dvs. fluctuează.
Două formule pentru valoarea actuală netă
Atunci când veniturile sunt generate uniform în cadrul proiectului, formula VNA este:
NPV = R x {(1- (1 + i)-N) / i} - Investiție inițială.
Când proiectul generează intrări de numerar la rate diferite, formula este:
NPV = (R pentru perioada 1 / (1 + i)1) + (R pentru perioada 2 / (1 + i)2) … (R pentru perioada x / (1 + i)X) - Investiție inițială.
Unde:
- R este fluxul de numerar net așteptat în fiecare perioadă.
- i este rata necesară de returnare.
- n este durata proiectului, adică numărul perioadelor în care proiectul va genera venituri.
De ce trebuie să știți valoarea actuală netă
VPN este un instrument esențial pentru bugetarea corporativă. Afișează câți bani puteți câștiga sau pierde dintr-un proiect ținând cont de valoarea în timp a banilor. În general, orice proiect cu un NPV pozitiv aduce un profit; Un proiect care returnează un VNV negativ va funcționa la o pierdere. Atunci când evaluezi mai multe proiecte potențiale, este logic să accepți proiectul cu cea mai mare valoare a proiectului, deoarece acest proiect va reveni la cel mai mare profit.
Exemplu de lucru
Să presupunem că o companie cântărește două proiecte potențiale. Proiectul A necesită o investiție în avans de 50.000 de dolari și este de așteptat să genereze venituri în primul, al doilea și al treilea an de 20.000 $, 25.000 $ și, respectiv, 28.000 $. Rata de rentabilitate necesară este de 10%. Întrucât veniturile sunt neuniforme, compania trebuie să folosească a doua formulă NPV:
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0,10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = 16.529 dolari + 20.661 dolari + 21.037 dolari - 50.000 dolari
NPV = 8.227 dolari
Proiectul B va genera 35.000 de dolari pe an timp de doi ani și va necesita, de asemenea, o investiție de 50.000 de dolari. Deoarece fiecare perioadă generează venituri egale, compania trebuie să utilizeze prima formulă NPV. Presupunând că rata țintă a rentabilității rămâne aceeași:
NPV = 35.000 $ x {(1 - (1 + 0.10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = 60.760 $ - 50.000 $
NPV = 10.760 USD
În acest exemplu, Proiectul B are o NPV mai mare și este mai profitabil, deși proiectul A generează mai multe venituri.
Calcularea valorii actuale net în Excel
Există două modalități de calculare a VNA în Excel. Primul este să introduceți una din formulele descrise mai sus; al doilea este de a utiliza funcția NPV încorporată. Cu toate acestea, deoarece formula încorporată nu va contabiliza cheltuielile inițiale ale unui proiect, majoritatea organizațiilor consideră că este mai ușor să se folosească prima abordare. Acest lucru are avantajul suplimentar de a oferi un traseu de numere transparente și verificabile, pe care nu îl obțineți întotdeauna atunci când cifrele sunt ascunse într-o formulă complexă. Există o mulțime de tutoriale Excel disponibile online pentru a vă ajuta să executați numerele.
