Falimentul și economia
În mod ideal, procesul de faliment ar trebui să fie în beneficiul economiei. Acordarea de către debitori a unui mod de a-și evacua datoriile teoretic încurajează împrumuturile și cheltuielile. Pentru consumatori, acest lucru înseamnă utilizarea cardurilor de credit sau a ipotecilor pentru a cumpăra bunuri și pentru a face achiziții mari cum ar fi case sau mașini. Pentru întreprinderi, acest lucru înseamnă asumarea unui risc mai mare prin investiții în cercetare și dezvoltare și extindere. Dacă datoriile nu ar putea fi iertate, nu ar exista prea puține stimulente pentru a lua datorii sau a se angaja într-o activitate relativ riscantă. Dimpotrivă, procesul de faliment oferă creditorilor un mijloc echitabil de a colecta în cea mai mare măsură posibilă datoriile și bunurile colaterale returnate.
Falimentul corporativ și al consumatorilor
Fenomenul de faliment al consumatorilor are numai efecte negative asupra unei economii atunci când apare în masă. Acesta este, de obicei, un simptom al unei recesiuni economice mai mari și servește ca parte a unei buclă de feedback negativ care poate întări recesiunea sau depresia. De exemplu, o creștere semnificativă a ratei falimentului consumatorilor va reduce încrederea și cheltuielile consumatorilor. Aceasta va crește rata de economisire, care poate avea un impact negativ pe termen scurt asupra unei economii bazate pe consumator. Acest lucru, la rândul său, va avea implicații asupra profiturilor corporative, de obicei rezultând, dacă nu faliment, apoi reducerea investițiilor corporative, angajarea și înghețarea salariilor și reducerea locurilor de muncă. Aceste reacții, în special ratele de șomaj mai ridicate, influențează în continuare atitudinile și comportamentul consumatorilor și întăresc încetinirea creșterii economice. Dar, deoarece corporațiile pot lua aceste acțiuni, falimentul general al corporațiilor este foarte rar. În timp ce falimentul consumatorilor are efecte negative atunci când este larg răspândit, iar falimentul unei persoane bogate va avea efecte neglijabile pe cont propriu, falimentul corporativ tinde să fie o problemă numai atunci când întreprinderile mari individuale vor trece. General Motors, de exemplu, sa confruntat cu falimentul ca urmare a recesiunii care a început în 2008. Aceasta nu numai că a angajat un număr mare de lucrători și a reprezentat o parte semnificativă a economiei în anumite regiuni, dar a avut o datorie corporativă,, fondurile de pensii și alte instituții. Implicarea la această datorie ar fi avut implicații foarte mari dincolo de concedieri și ar fi redus producția industrială în cazul în care societatea pur și simplu a încetat să mai fie. În mod ironic, în timp ce indivizii beneficiază mai mult de lichidare decât de reorganizare, caracteristicile falimentului capitolului 11 care permit restructurarea unei societăți, mai degrabă decât lichidarea ei finală, au fost considerate a fi soluția ideală pentru o corporație interconectată, cum ar fi GM.
Reforma falimentului
Procesul de faliment a fost reformat semnificativ prin Actul de prevenire a abuzului de tip faliment și de protecție a consumatorilor din 2005. Principalul obiectiv al reformei a fost acela de a face mai dificilă ca persoanele să se califice pentru falimentul capitolului 7, în baza căruia datoriile pot fi iertate. În schimb, majoritatea cazurilor au fost forțate prin capitolul 13, în care datoriile sunt renegociate și reorganizate, dar nu sunt evacuate. În mod firesc, creditorii au anunțat acest lucru ca o victorie și au presupus că ar conduce la un "abuz" mai mic al sistemului de faliment și la rate mai ridicate de colectare. Cu toate acestea, până în 2009, cercetătorii de la Rezerva Federală au acceptat deja că legislația de reformă a avut probabil efectul de a face recesiunea economică chiar mai rău decât s-ar fi putut. Pur și simplu, faptul că debitorii nu-și pot dăuna datoriile nu le face mai capabili să plătească datoriile. În loc să se elibereze de povara lor și să li se permită să se întoarcă la o situație mai obișnuită de câștig și de cheltuieli, consumatorii au fost în mare parte încărcați de plăți lunare către creditorii insolvabili care împiedica venitul pe care l-ar putea genera într-o economie încetinită,, așa cum ar fi dacă ar fi putut să cheltuiască pe bunuri și servicii.
