Afacerea dvs. este profitabilă așa cum ar trebui să fie? Aveți suficientă lichiditate pentru a plăti facturile la timp? Este structura financiară sănătoasă sau compania are datorii prea mari? Toate aceste întrebări pot fi răspunse folosind diferite tehnici de analiză a situațiilor financiare.
Instrumente de analiză contabilă
Contabilii pregătesc de obicei patru tipuri de situații financiare pentru o afacere:
- contul de profit si pierdere
- un bilanț
- o situație a fluxurilor de trezorerie
- o declarație privind modificările capitalului propriu
O serie de rapoarte diferite și instrumente și tehnici de analiză financiară pot fi luate din situațiile financiare și pot oferi proprietarilor de afaceri, analiștilor și creditorilor o imagine a performanței și puterii unei companii.
Aceste instrumente de analiză contabilă acoperă:
- profit
- lichiditate
- activitate
- pârghie
- evaluare
Măsurarea profitului brut din producție
Profitul se măsoară în mai multe puncte din contul de profit și pierdere.
Începând cu partea de sus a situației veniturilor, prima măsură este profitul brut, care este definit ca vânzări totale minus costul bunurilor vândute sau COGS. COGS include costurile aferente forței de muncă directe, a materialelor și a cheltuielilor de producție utilizate la fabricarea unui produs sau la furnizarea unui serviciu.
Profitul brut trebuie să fie suficient de ridicat pentru a acoperi cheltuielile generale și administrative, cheltuielile cu dobânzile și impozitele și să lase o sumă adecvată a profitului net.
Verificarea profitului operațional și a profitului net
Următoarea măsură a profitului este profitul operațional, cunoscut și sub numele de câștiguri înainte de costurile cu dobânzile și impozitele sau EBIT. Rezultatele operaționale se concentrează pe cât de bine o companie produce și vând produsele și plătește cheltuieli generale. Din moment ce acest indicator de profit este luat înainte de deducerea pentru dobânzi și impozite, acesta exclude efectele modului în care sunt finanțate operațiunile societății și rezultatele oricărei planificări fiscale sau evitări.
În cele din urmă, profitul net reprezintă suma rămasă după deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare, a cheltuielilor generale, a dobânzilor și a impozitelor. Profiturile nete sunt apoi utilizate pentru a calcula rentabilitatea companiei pe capitalul social al acționarilor, o măsură esențială a performanței financiare.
Fiecare dintre acești indicatori de profit poate fi exprimat ca procent din vânzări și folosit pentru analiza tendințelor și comparații cu anii anteriori.
De exemplu, marja de profit operațional este EBIT / vânzări x 100 și, în mod similar, marja de profit net este profitul net / vânzări x 100.
Monitorizarea nivelurilor de lichiditate
Cele mai comune măsuri ale lichidității sunt rapoartele actuale și rapide. Rata actuală este calculată prin împărțirea activelor curente totale pe total pasive curente. Având 2 dolari în active curente pentru fiecare $ 1 în datorii curente, un raport de 2: 1, este, în general, considerat un nivel confortabil de lichiditate.
Raportul rapid este o măsură mai mare a lichidității. Se calculează prin adăugarea de solduri de numerar în conturi de primit și împărțind pe total pasive curente. Stocurile sunt excluse din acest raport. Un raport bun rapid ar trebui să fie mai mare de 1: 1.
Urmărirea fluxului de numerar
Ratele de activitate măsoară cât de eficient compania utilizează activele curente.
Perioadă medie de colectare: Acest raport indică cât de repede compania își colectează conturile de încasat și o compară cu condițiile de vânzare către clienți. Formula este: vânzările efectuate pe soldul creditelor / conturilor de încasat.
De exemplu, dacă o companie realizează vânzări anuale pe credit de 720.000 USD și are un sold de încasări de 90.000 de dolari, conturile de încasat se transformă de peste opt ori pe an sau la fiecare 45 de zile. Dacă termenii de vânzare ai companiei sunt 30 de zile net, atunci o parte din soldul conturilor de încasat este trecută în exigență și are nevoie de atenție.
Ciclul de conversie a numerarului: Întreprinderile vor să-și transforme numerarul cât mai repede posibil. Conversia în numerar măsoară timpul necesar pentru a cumpăra materii prime, a face un produs, a vinde clienților și, în cele din urmă, a colecta numerarul din plăți.
Măsurarea activității inventarului
Întreprinderile investesc foarte mulți bani în inventar, deci cifra de afaceri este importantă.
Cifra de afaceri de inventar: Formula de calculare a cifrei de afaceri a inventarului este costul mărfurilor vândute împărțit la soldul mediu al stocurilor. De exemplu, dacă COGS este de 980.000 $, iar soldul mediu al inventarului este de 163.000 $, inventarul se transformă de peste șase ori pe an sau la fiecare 60 de zile.
Controlul efectului de îndatorare al datoriilor
Valoarea datoriei pe care o datorează o companie în raport cu capitalizarea totală a capitalului propriu este o măsură a puterii financiare. O sumă moderată a datoriilor este bună, dar prea mult poate fi riscantă dacă scăderea vânzărilor într-o recesiune economică.
Valorile acceptabile ale datoriei / capitalurilor proprii variază în funcție de industrie. Producătorii au, în general, o datorie de 1 USD pentru fiecare $ 1 din capitalul propriu, un raport de 1: 1. Instituțiile financiare, pe de altă parte, ar putea avea rate ale datoriei / capitalului propriu până la 15: 1. Utilitățile au de obicei rapoarte în jur de 6: 1.
O altă modalitate de a măsura riscul datoriei este reprezentată de raportul dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite împărțit la totalul dobânzilor. Să presupunem că o companie avea un EBIT de 120.000 de dolari, iar cheltuielile cu dobânzile de 30.000 de dolari. Rata de acoperire a dobânzii ar fi de 4: 1, sau 120.000 de dolari divizată cu 30.000 $.
Urmărirea tendințelor de la an la an
Analiza verticala implică calcularea elementelor rând în contul de profit și pierdere ca procente din totalul vânzărilor și conturile din bilanț ca procente din totalul activelor. Aceste cifre sunt utilizate pentru comparații orizontale anuale.
Analiza orizontală compară rapoartele de la mai mulți ani ai situației financiare cu celelalte, pentru a detecta tendințele. Acestea includ comparații pentru marjele de profit, lichiditatea, cifrele de afaceri și levierul financiar. Ca exemplu, să presupunem că zilele medii de contabilizare a conturilor acumulate acum trei ani au fost de 38 de zile. Apoi, în anul următor sa ridicat la 41 de zile, iar anul trecut, zilele restante au arătat 52 de zile. Cu excepția cazului în care compania și-ar fi schimbat condițiile de vânzare către clienții săi, aceasta ar fi o tendință deranjantă care necesită atenția managementului.
Benchmarking cu concurenții
Întreprinderile au întotdeauna un tip de concurență, iar managerii trebuie să știe cât de bine se comportă în comparație cu concurenții lor. Comparând rapoartele medii din industrie cu cele ale societății va oferi o indicație a forței și a punctelor slabe ale companiei.
Să presupunem că marja de profit brut pentru o industrie este de 42%, iar marja brută a companiei este de 36%. Această diferență ar trebui să provoace alarmă. De ce este mai mică marja de profit a companiei? Este din cauza unui mix de produse diferit, sau este pentru că costul companiei de a-și fabrica produsele este mai mare și mai puțin eficient decât concurenții săi? Orice din aceste motive înseamnă că managementul trebuie să investigheze și să găsească problema.
În urma fluxului de fonduri
Profiturile sunt importante, dar pot fi manipulate prin utilizarea unor metode contabile diferite. De exemplu, metodele de depreciere pot fi accelerate sau, dimpotrivă, răspândite în mai mulți ani. Oricum, se va schimba valoarea profitului raportat.
Analiza fluxului de fonduri, pe de altă parte, spune mai mult adevărul: de unde proveneau banii și, mai exact, unde a mers. Furnizorii, cheltuielile și angajații sunt plătiți cu numerar, nu cu profituri.
Studiul fluxului de informații privind fondurile va dezvălui dacă societatea generează efectiv un flux de numerar pozitiv din operațiuni sau se bazează pe împrumuturi de bani și credite de furnizor pentru a-și finanța operațiunile. Acest tip de informații nu este disponibil din contul de profit și pierdere.
Calculul volumului de vânzări renumit
Primul obstacol pentru proprietarul unei afaceri este de a vinde suficiente produse sau servicii pentru a acoperi cel puțin toate costurile fixe ale companiei. Acesta este volumul de vânzări renumit.
Un obiectiv pentru manageri este de a găsi modalități de a reduce punctul de echilibru. Acest lucru se poate face prin reducerea costurilor fixe, îmbunătățirea productivității, scăderea costului bunurilor vândute sau vânzarea mai multor produse care au marje de profit mai mari.
