IRR sau o rată internă de rentabilitate este de obicei folosită de investitorii de capital privat pentru a compara rentabilitatea scenariilor de investiții multiple. IRR este prezentă și în numeroase acorduri de capital privat și în joint venture și este adesea utilizată pentru a defini un nivel minim de rentabilitate pentru un investitor preferat. IRR poate fi reprezentat de formula: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2). + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Calculul ratei interne de rentabilitate
Convertiți data tuturor intrărilor și ieșirilor de numerar la o perioadă de ani de la data începerii calculului IRR. De obicei, prima ieșire de numerar este începutul calculului IRR și se etichetează perioada de timp 0. Dacă se produce un flux de numerar la 6 luni de la începutul calculului IRR, se etichetează perioada de timp 0,5. În cazul în care se produce un alt flux de numerar la 1 an de la începutul calculului IRR, se etichetează perioada de timp 1.0.
Introduceți toate fluxurile de trezorerie în formula: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), unde c = suma dolarului din fluxul de numerar, t = perioada de timp stabilită în Etapa 1, n = numărul intrărilor sau ieșirilor = Valoarea actuală netă. Într-un scenariu IRR simplu în care are loc o ieșire de 100 USD în momentul 0, se produce un flux de 50 $ la 1 an (t = 1) și se produce un flux de 100 $ la 2 ani (t = 2), formula fiind reprezentată după cum urmează: NPV = + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + 60 $ / (1 + r) ^ 2.
Setați valoarea VER ca fiind egală cu zero. Prin definiție, IRR este rata de actualizare care face ca valoarea curentă netă a intrărilor și ieșirilor de numerar să fie egală cu zero. În exemplul nostru: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Rezolvați pentru r. Valoarea r este IRR. Metoda de rezolvare va depinde de numărul de perioade de intrări și ieșiri. Majoritatea profesioniștilor din domeniul investițiilor vor folosi un calculator științific sau o funcție "IRR" a Excel pentru rezolvare.
În exemplul nostru de mai sus, r = 6,81%.
