Când dețineți sau gestionați o afacere, aflați în curând importanța menținerii rezervelor de numerar. O ofertă de numerar gata vă permite să satisfaceți cheltuielile neprevăzute și vă asigurați că creditorii sunt plătiți la timp. Cu toate acestea, există o afacere pentru a câștiga bani. Numerarul care nu face nimic nu câștigă nimic. Titlurile tranzacționabile reprezintă o modalitate de a păstra fondurile disponibile pentru a răspunde rapid circumstanțelor și pentru a genera venituri suplimentare în același timp. Titlurile tranzacționabile se calculează diferit în funcție de tipul de titluri de valoare în cauză. În plus, valorile mobiliare deținute de o companie pot fi folosite pentru a calcula mai multe rapoarte financiare care sunt utile pentru analiza stării firmei.
Prezentare generală a valorilor mobiliare tranzacționabile
O garanție comercială este un instrument financiar extrem de lichid, cum ar fi obligațiuni tranzacționate public sau acțiuni ale acțiunilor. "Liquid" înseamnă că securitatea poate fi ușor convertită în numerar în timp scurt de către compania care o deține. O garanție comercializabilă este o investiție pe termen scurt, ceea ce înseamnă că planurile de afaceri o dețin mai puțin de un an. În general, titlurile de piață sunt tranzacționate pe bursele publice sau pe bursă, deoarece acestea sunt piețe în care un cumpărător poate fi găsit rapid. Lichiditatea titlurilor de valoare comercială are un compromis. De obicei, sunt investiții cu risc foarte scăzut, dar au tendința de a genera rate reduse de rentabilitate.
Întreprinderile investesc în valori mobiliare tranzacționabile din mai multe motive. Sunt considerate active curente. Un activ curent este orice companie deține că o afacere se așteaptă să se transforme în numerar în mai puțin de un an. Creditorii preferă să vadă o poziție puternică în activele circulante în bilanțul unei firme, deoarece aceasta înseamnă că este posibil ca societatea să-și poată îndeplini obligațiile pe termen scurt. Deținerea fondurilor de rezervă înseamnă, de asemenea, că banca are bani în rezervă ca un tampon împotriva cheltuielilor neașteptate sau pentru a profita de oportunități cum ar fi achiziționarea unei alte afaceri sau imobiliare în condiții favorabile. Investiția în valori mobiliare tranzacționabile oferă o sumă modestă de venit din fondurile deținute în rezervă, ceea ce reprezintă o opțiune mai bună decât simpla înlăturare a acestora.
Titluri tranzacționabile din bilanț
Titlurile tranzacționabile sunt întotdeauna listate în partea curentă a activelor din bilanțul societății, situație financiară care raportează activele, pasivele și capitalurile proprii ale acționarilor sau ale proprietarilor. Firmele cotate la bursă trebuie să publice periodic un bilanț pentru a se conforma reglementărilor Comisiei pentru valori mobiliare și de burse, însă pregătirea acestora este rutină pentru majoritatea companiilor. Activele curente apar la începutul secțiunii active, care este prima secțiune a bilanțului.
Tipurile actuale de active sunt listate în ordinea lichidității, cele mai lichide fiind afișate mai întâi. Numerarul și echivalentele de numerar, cum ar fi banii în conturile de verificare sau de economii, sunt primele elemente enumerate. Sunt urmate titlurile tranzacționabile. Acest lucru se datorează faptului că este foarte ușor să le convertiți în numerar. De exemplu, o companie poate vinde obligațiuni de trezorerie pe care le deține doar prin plasarea comenzii cu un broker. Conturile de încasat datorate în termen de un an sunt enumerate în continuare. Inventarul este considerat tipul de activ curent cel mai puțin lichid, deci vine ultimul. De exemplu, un anumit inventar nu poate fi vândut luni întregi. În plus, tranzacția poate fi efectuată pe credit. În acest caz, vânzarea este adăugată la conturile de încasat și nu generează niciun fel de numerar până când plata nu sosește de la client.
Tipuri de valori mobiliare tranzacționabile
Există două categorii generale de valori mobiliare tranzacționabile. Una dintre ele este titluri de valoare tranzacționabile. În esență, aceasta înseamnă acțiuni comune sau preferate ale unei societăți cotate la bursă pe care compania de achiziție intenționează să o dețină pentru mai puțin de un an. Companiile pot cumpăra acțiuni în alte firme pe care intenționează să le dețină pentru perioade mai lungi. Acesta este cazul în cazul în care societatea achizitoare încearcă să obțină controlul asupra unei alte firme. În această situație, acțiunile ar trebui să fie listate ca o investiție pe termen lung, și nu ca un activ curent.
Întreprinderile investesc, de asemenea, în titluri de creanță pe termen scurt de mai multe tipuri, denumite în mod colectiv titluri de creanță tranzacționabile. Facturile de trezorerie cu scadențe de un an sau mai puțin sunt un exemplu, alături de alte titluri de pe piața monetară. Hârtia comercială este alta. Numele se referă la biletele de bilet la ordin negarantate vândute de marile corporații pentru a strânge bani pentru nevoile pe termen scurt. Hârtia comercială are în mod obișnuit maturitate în aproximativ 30 de zile, dar poate fi eliberată timp de până la 270 de zile. Acceptarea băncilor este similară hârtiei comerciale, cu excepția acestor garanții garantate de băncile comerciale. Ca și în cazul instrumentelor de capitaluri proprii, titlurile de creanță tranzacționabile care pot fi deținute mai mult de un an sunt în general listate pe un bilanț ca investiții pe termen lung.
Calculul valorilor mobiliare tranzacționabile
Calcule diferite sunt utilizate pentru a determina modul în care valorile mobiliare tranzacționabile sunt evaluate pe un bilanț, în funcție de faptul că garanția este capitalul propriu sau datoria. Deoarece acțiunile, acțiunile și obligațiunile sunt întotdeauna evaluate fie la costul achiziției, fie la prețul de piață la data bilanțului, oricare dintre acestea este mai mică. Să presupunem că o afacere achiziționează 100 de acțiuni ale XYZ Corporation la 150 USD pe acțiune pentru a deține o garanție comercializabilă. Costul este de 15.000 $. Când se pregătește bilanțul următor, acțiunea va fi evaluată la 15.000 $ dacă prețul acțiunilor sa majorat sau a rămas același. Cu toate acestea, dacă prețul pe acțiune a scăzut la 145 USD, veți înmulți suma de 145 de ori de 100 de acțiuni și veți utiliza rezultatul de 14.500 USD ca valoare a acestei valori mobiliare tranzacționabile în bilanț.
Titlurile de obligațiuni tranzacționabile sunt întotdeauna listate la cost. Costul depinde de valoarea nominală a garanției și de rata de actualizare a acesteia. Aceste titluri de creanță sunt vândute la o reducere și răscumpărate pentru valoarea nominală completă atunci când sunt mature. Diferența este dobânda pe care o câștigă securitatea în timpul vieții. Să presupunem că o firmă cumpără o factură de trezorerie de 10.000 de dolari cu o scadență de șase luni, la 98% din paritate sau o reducere de 2%. Costul este egal cu 98% din suma de 10.000 $. Rezultatul de 9.800 de dolari este raportat ca valoare a facturii de trezorerie în bilanț.
Raporturile financiare utilizând valorile mobiliare de pe piață
Informațiile cu privire la valori mobiliare tranzacționabile și alte active circulante sunt utilizate de managerii de afaceri, de creditori și de investitori pentru a calcula mai multe rapoarte financiare. Aceste rapoarte sunt utilizate pentru a evalua cât de bine este pregătită o firmă pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt.
Raportul actual evaluează capacitatea unei companii de a-și satisface datoriile pe termen scurt folosind doar activele curente. Formula este pur și simplu active curente, inclusiv valori mobiliare tranzacționabile, împărțite la datorii curente. De exemplu, dacă o afacere are 500.000 de active în active curente și 400.000 USD în datorii curente, raportul actual se ridică la 1.25.
Un raport de numerar este o versiune mai strictă a raportului actual. Această valoare se calculează prin adăugarea numerarului și a valorii curente de piață a valorilor mobiliare tranzacționate împreună și împărțind pasivele curente. Creditorii utilizează acest raport pentru a evalua cât de repede o companie își poate plăti datoriile pe termen scurt dacă ar veni imediat datorate. Este preferat un raport de numerar de 1 sau mai mare. Cu toate acestea, aceasta înseamnă legarea multor capitaluri în titluri de valoare tranzacționabile care au rate reduse de rentabilitate, astfel încât cele mai multe companii mențin o rată de numerar mai mică.
Raportul rapid este o măsură largă a lichidității unei companii. Se compune din numerar, valori mobiliare tranzacționabile și conturi de primit. Aceste categorii de active curente sunt uneori denumite active rapide. Inventarul nu este inclus în raportul rapid, deoarece este probabil să dureze mai mult timp pentru lichidare. Formula rapidă a raportului este numerar plus active tranzacționabile plus conturi de primit împărțite la datorii curente. De exemplu, suma activelor rapide ar putea ajunge la 240.000 de dolari. Dacă datoriile curente sunt de 400.000 $, aveți 240.000 $ împărțit la 400.000 $. Aceasta funcționează la un raport rapid de 0,6.
