Învățarea citirii situațiilor financiare este la fel de simplă ca și citirea "unei etichete de nutriție sau a unui scor de box-uri de baseball", potrivit unui ghid al Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC). Situațiile financiare includ o situație a veniturilor, un bilanț, o situație a fluxurilor de trezorerie, note de însoțire, o secțiune de analiză și analiză a conducerii și, în cazul declarațiilor auditate, un raport al auditorului. Așa cum spune ghidul SEC, situațiile financiare "vă arată banii" și învățarea cum să le citiți este importantă.
Aflați componentele bilanțului. Acest document oferă un instantaneu al activelor companiei, cum ar fi activele curente și fixe; pasive, inclusiv împrumuturi pe termen scurt și obligațiuni pe termen lung; și capitalurile proprii ale acționarilor, cum ar fi stocul comun și câștigurile încasate. Activele sunt întotdeauna egale cu datoriile plus capitalurile proprii.
Examinați declarația de venit, pe care Ghidul SEC compară cu un zbor de scări. Începeți la început cu vânzări, apoi efectuați o deducere pentru diferite costuri și cheltuieli la fiecare pas în jos. De exemplu, deducerea costului bunurilor vândute duce la un profit brut, iar deducerea cheltuielilor generale (de exemplu, cheltuielile de marketing și administrative) conduce la un profit operațional. Pasul de jos este linia de jos sau profitul net.
Consultați situația fluxurilor de numerar, care utilizează și reordonează informațiile din bilanțul societății și din declarația de venit. Situația fluxurilor de trezorerie indică fluxurile de numerar (intrările) și ieșirile (ieșirile) ale societății ca urmare a activităților de exploatare, investire (cumpărare de echipamente noi) și finanțare (vânzare de acțiuni sau obligațiuni).
Fiți atenți la notele de însoțire care pot deveni uneori tehnice. Aceste note sunt, de obicei, plasate după situațiile financiare, adesea sub o rubrică separată "Note la situațiile financiare". Ei elaborează unul sau mai multe elemente-linii ale situației financiare, inclusiv metodologia de evaluare a stocurilor, consolidarea sau vânzarea de diviziuni, precum și detalii privind planurile de beneficii ale angajaților și planurile de pensii.
Scanați prin secțiunea de discuții și analiză a managementului. Căutați o explicație privind modificările de la declarația anterioară. Acordați atenție perspectivei de afaceri, care este așteptările conducerii de vânzări și profituri în trimestrele și anii următori.
Căutați o declarație de auditor necalificat care să indice o notă curată de sănătate. O opinie a auditorului calificat sau advers poate rezulta din preocuparea cu privire la modul în care au fost întocmite și prezentate situațiile financiare. Rețineți că societățile cotate la bursă publică de cele mai multe ori situații financiare neauditate la fiecare trei luni și eliberează versiuni auditate la sfârșitul anului.
Aflați care sunt factorii cheie ai afacerii, astfel încât să vă puteți concentra pe elementele rând corespunzătoare din situația financiară. De exemplu, factorul cheie de afaceri pentru o companie de tehnologie start-up nu poate fi cifrele de profit sau de vânzări, ci mai degrabă tendința. În cazul în care compania înregistrează progrese constante în direcția vânzărilor trimestriale, atunci puteți căuta motivele din secțiunea de discuții de management, cum ar fi produsul lor care îndeplinește o necesitate majoră a clienților.
