Înțelegerea diferenței dintre fluxul de numerar liber și nelegat vă poate ajuta să înțelegeți instrumentele pe care o companie se bazează pentru a strânge fonduri. Aceste cunoștințe se pot dovedi, de asemenea, utile atunci când revizuiți situația fluxurilor de trezorerie a organizației, un raport esențial care scoate în evidență astfel de activități precum inițiativele de operare, investiții și finanțare.
Fluxul de numerar gratuit
Fluxul de numerar gratuit măsoară cantitatea de bani pe care o afacere o poate distribui finanțatorilor externi. Finanțatorii gestionează gama de acțiuni comune și deținătorii de obligațiuni tradiționale către acționarii preferați și deținătorii de titluri de valoare convertibile. Această valoare este egală cu fluxurile de numerar din activitățile de exploatare plus fluxurile de numerar din activitățile de investiții. O altă modalitate de a calcula fluxurile de trezorerie gratuite este luarea de câștiguri înainte de profitul operațional, adăugarea amortizării și deprecierii și scăderea variațiilor în capitalul de lucru și cheltuielile de capital. Capitalul de lucru evaluează cât de mulți bani va avea o companie în următoarele 12 luni. Ea este egală cu activele pe termen scurt minus pasivele pe termen scurt. Cheltuielile de capital se referă la achiziționarea de active pe termen lung, precum echipamente, autovehicule și utilaje de producție.
Fluxul de numerar nedeclarat
Fluxul de numerar nealocat este un numerar pe care o companie îl generează înainte de plata dobânzii. Valoarea este echivalentă cu "câștigul înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare" (EBITDA) minus cheltuielile de capital minus modificările capitalului net de muncă minus impozitele. Ideea este de a determina cât de mulți bani generează organizația pe o bază autonomă înainte de a-și îndeplini angajamentele financiare. Conducerea corporativă analizează această valoare pentru a determina modul în care șefii departamentelor folosesc banii companiei, asigurându-se că analizează cu atenție oportunitățile înainte de a face mișcări comerciale.
Levier Free Cash Flow
Levierul fluxului de numerar liber este fluxul de numerar liber, fără dobândă, minus dobânzile și rambursările obligatorii ale principalului. Cu alte cuvinte, arată soldul net de numerar pe care îl are o companie după ce a efectuat toate remitențele legate de datorie. Bancherii de investiții și comentatorii financiari acordă atenție fluxului de numerar gratuit, pentru a vedea dacă o entitate împrumutată poate rămâne în continuare pe plan economic după ce își îndeplinește angajamentele. Această observație este importantă pentru a stabili companii financiare moribunde în afară de organizații cu o istorie de credit stelară și o soliditate economică.
Conexiune
Întreaga conversație despre fluxurile de numerar libere și nelegate atinge pașii și metodologiile pe care companiile se bazează pentru a le împrumuta, utilizează veniturile din împrumut pentru a finanța inițiativele strategice și a genera profituri mai mari prin aceste inițiative. Scopul este de a genera o rentabilitate a investiției mai mare decât rata dobânzii la împrumut, dar și de a arăta investitorilor că șefii departamentelor sunt atenți la ceea ce știu și că întotdeauna se asigură că îndeplinesc bine sarcinile. Cu alte cuvinte, analiza fluxului de numerar gratuit se reduce adesea la evaluarea dexterității cu care conducătorii departamentelor pot identifica tendințe de piață profitabile și folosesc banii împrumutați pentru a le exploata efectiv.
