Raportul dintre datorie și active este o rată financiară utilizată pentru a evalua efectul de levier al unei companii - în special, cât de mult este datorată afacerea pentru a-și finanța activele. Uneori menționată pur și simplu ca un raport datorie, se calculează prin împărțirea datoriei totale a unei societăți la totalul activelor sale. Ratele medii variază în funcție de tipul de activitate și dacă un raport este "bun" sau nu depinde de contextul în care este analizat.
sfaturi
-
Din perspectiva riscului, un raport mai mic este mai bun. Dar ceea ce reprezintă un raport de îndatorare "bun" depinde într-adevăr de industria dvs.
Făcând matematica
Formula pentru raportul dintre datorii și active este pur și simplu:
Datoria-la-valoare = Totalul datoriei / totalul activelor
Când se calculează raportul, se adaugă împreună obligațiile de datorie pe termen scurt și pe termen lung. Apoi, adăugați împreună materiale necorporale și materiale. Împărțiți datoria cu active și convertiți răspunsul la un procentaj. De exemplu, rata datoriei pentru o afacere cu active în valoare de 10.000.000 USD și pasive de 2.000.000 de dolari ar fi 0.2. Aceasta înseamnă că 20% din activele companiei sunt finanțate prin datorii.
Ceea ce indică
Procentajul rezultat din calculul acestui raport arată ce parte din activele societății este finanțată prin împrumut și este utilizată ca indicator al capacității unei societăți de a-și îndeplini obligațiile de îndatorare. O mai mică rată a datoriei față de active sugerează o structură financiară mai puternică, la fel cum un raport mai ridicat al datoriilor către active sugerează un risc mai mare. În general, un raport de 0,4 - 40% - sau mai mic este considerat un raport bun al datoriei. Un raport de peste 0,6 este în general considerat a fi un raport slab, deoarece există riscul ca întreprinderea să nu genereze suficient flux de numerar pentru a-și satisface datoria. S-ar putea să te lupți pentru a împrumuta bani dacă proporția ta va începe să crească cu 60%.
Analiza de risc
Pentru a contextualiza raportul dintre datorie și active și risc, în analiză trebuie luate în considerare caracteristicile idiosincratice ale industriei. De exemplu, Starbucks Corp. a înscris 3 392 600 000 de datorii pe termen lung în bilanțul său pentru exercițiul financiar încheiat la 1 octombrie 2017, iar activul său total a fost de 14 365 600 000 $. Gradul lor de îndatorare este de 3.932.600.000 $ - 14.365.600.000 $ = 0.2738, sau 27.38%. Pentru a determina dacă este vorba de un raport ridicat, cheltuielile de capital comune acestui tip de afacere influențează ecuația. Cu 23.768 de locații în 74 de țări, costurile Starbucks includ leasingul și personalizarea spațiilor comerciale, achiziționarea de echipamente specializate și instruirea și angajarea angajaților într-o industrie cu o cifră de afaceri extrem de ridicată. În plus, ele trebuie să respecte nenumăratele reglementări privind siguranța alimentelor și alte costuri asociate cu industria alimentară. Morningstar, cercetător la nivel global în investiții, indică rata medie a datoriilor din industrie ca fiind de 40%. Pe baza unei evaluări globale, poziția financiară a Starbucks este solidă. Ei pot împrumuta cu ușurință bani, deoarece creditorii au încredere că vor fi plătiți integral.
Atunci când o afacere își finanțează activele și operațiunile în principal prin datorii, creditorii pot considera întreprinderea un risc de credit și investitorii sunt timizi. Cu toate acestea, un singur raport financiar nu oferă suficiente informații despre companie. La analizarea datoriilor, analizarea fluxului de numerar al companiei este, de asemenea, importantă. Aceste cifre s-au referit la rata datoriei, oferă o mai bună înțelegere a capacității companiei de a-și achita datoriile.
Datorie variabilă a activelor
Raportul dintre datorie și active oferă informații pentru un punct în timp. Prin urmare, analistii, investitorii si creditorii trebuie sa vada cifre ulterioare pentru a evalua progresul unei companii in directia reducerii datoriilor. În plus, tipul de industrie în care întreprinderea își desfășoară activitatea afectează modul de utilizare a datoriilor, deoarece ratele datoriei variază de la industrie la industrie și de la sectoare specifice. De exemplu, rata medie a datoriei pentru companiile de utilități a gazelor naturale este de peste 50%, în timp ce companiile de construcții grele au o medie de 30% sau mai puțin în activele finanțate prin datorii. Astfel, pentru a determina un raport optim al datoriei pentru o anumită companie, este important să se stabilească criteriul de referință prin păstrarea comparațiilor între concurenți.
