Afacerea se desfășoară pe credit. Creditele ipotecare, împrumuturile auto și cardurile de credit fac "viața bună" pe care altfel nu ne-am putut permite. Băncile împrumută prea zilnic unul de celălalt sau de banca centrală. Acesta din urmă stabilește ratele de bază ale dobânzii la care se adaugă alte rate ale dobânzii. Ratele sale controlează suma de bani în circulație la un moment dat. Ridicați-le și reducerea ofertei de bani; coborâți-le și se extinde. Fondurile "strânse" încetinesc activitatea economică; banii "pierduți" o accelerează. Decizia de a face acest lucru vine după o deliberare atentă asupra a ceea ce ar trebui să urmărească politica monetară a unei bănci centrale în condițiile economice.
Faptele
Fiecare țară are o bancă centrală. În S.U.A., este Băncii Federale de Rezervă sau "Fed". Acesta reglementează băncile comerciale și de retail, stabilește tranzacțiile valutare și gestionează facilități automate de verificare a compensării. Cel mai important, face deciziile de politică monetară. Toate acestea se referă la suma în circulație. Deoarece băncile centrale nu imprimă de fapt monede de monedă sau monetărie, ele extind sau contractează oferta de bani prin manipularea ratelor dobânzii printr-unul din cele trei mecanisme.
Tipuri
Fed-ul plătește o rată de actualizare pentru fondurile pe care le împrumută băncile peste noapte. De asemenea, băncile își împrumută reciproc pentru a acoperi deficitele zilnice și sunt taxate la Rata Federală a Fondurilor propuse, dar nu stabilite de Fed. O bancă centrală poate influența indirect ratele dobânzilor prin intermediul operațiunilor de piață deschisă. Când își cumpără obligațiuni guvernamentale mai mari decât băncile, au mai puține fonduri pentru a împrumuta și rata crește. Dar dacă banca centrală vinde obligațiuni băncilor sub par, ei au mai multe fonduri pentru a împrumuta și rata scade.
Funcţie
Economiile se supraîncălzesc periodic, dezlănțuind inflația. Dacă nu este limitată, puterea de cumpărare a unui dolar, a lirei, a yenului etc. se micșorează. Lucrătorii solicită majorări salariale pentru a ține pasul, alimentând o spirală inflaționistă. Băncile centrale opresc acest lucru prin creșterea ratelor dobânzilor. Prețurile se stabilizează, însă scaderea șomajului și scăderea cheltuielilor de consum. Atunci când economiile intră în recesiune, acestea reduc ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile, angajarea și cheltuielile de consum. Sunt făcute mici, modificări incrementale în sus sau în jos pentru a menține o creștere economică sănătoasă.
Istorie
Băncile centrale datează de la sfârșitul secolului al XVII-lea. Dar, din motive politice, Statele Unite nu aveau o puternică bancă centrală din 1836 până la crearea Rezervației Federale în 1913. Pe atunci, cât de mult aur se afla într-o seifă a băncii centrale, dictau cât de mulți bani ar putea circula. Astăzi, băncile centrale se bazează mai întâi pe operațiunile de piață deschisă, apoi pe ratele interbancare și intervin pe piețele financiare prin ajustări ale ratei de actualizare numai atunci când este necesar.
Semnificaţie
Tarifele stabilite sau proiectate de o bancă centrală se situează în partea dreaptă a unei piramide inversate. În fața lor, în ordine se află facturile de trezorerie și obligațiunile pe care le câștigă; rata primelor bănci le percepe clienții cei mai buni; și credite ipotecare, împrumuturi auto și carduri de credit. Deci, o creștere de doar un sfert la sută în baloanele de rată de actualizare într-o creștere de 1% a ratei de credit de mai sus pentru cardurile de credit pe solduri.
