Datoria împărțită prin datorii plus capital propriu este o metodă de calculare a efectului de levier al unei societăți. Acest raport de bază va oferi o idee despre modul în care o firmă a împrumutat agresiv. Companiile cu pârghie ridicată fac bine în vremuri bune, dar pierd mult mai mulți bani atunci când afacerea nu este atât de bună. Un raport ridicat al efectului de levier indică o strategie cu grad ridicat de risc, cu randament ridicat.
Activele Vs. pasive
Bilanțul oricărei corporații, sau chiar al unei gospodării, are două părți. Activele, care includ toate valorile corporale și necorporale deținute de companie, sunt pe de o parte, în timp ce datoriile și capitalurile proprii sunt pe de altă parte. Valorile totale ale dolarului de pe fiecare parte sunt întotdeauna egale, indiferent de forma în care se află firma. Aceasta se datorează faptului că o ajustare de mărime egală se face la ambele părți ale bilanțului după fiecare tranzacție. Ca rezultat, activele corespund pasivelor plus capitalurile proprii în orice moment. În termeni simpli, ceea ce este deținut este întotdeauna egal cu cel datorat. Capitalul acționarilor poate fi gândit la ceea ce întreprinderile își datorează acționarilor, în timp ce datoria este cea datorată creditorilor.
Levier financiar
Levierul financiar se referă la ce parte a unei operațiuni financiare este finanțată prin împrumut. Când cumpărați o casă de 1 milion de dolari prin plasarea unei plăți în valoare de 100 000 USD și a unui credit ipotecar de 900 000 USD, atunci 90% din valoarea casei este finanțată prin datorii. Prin urmare, rata de îndatorare este de 90%. Aceeași valoare poate fi calculată pentru o societate prin împărțirea datoriei sale la suma datoriei sale plus capitalul propriu. Deoarece datoria plus capitalul propriu este întotdeauna egală cu activele, un alt mod de efectuare a calculului este împărțirea datoriei totale pe total active. Cifra rezultată va arăta cât de mult din operațiunile firmei sunt finanțate datoria.
Motive strategice
O societate poate ajunge cu un grad ridicat de îndatorare din două motive. Presupunerea unei mulțimi de datorii poate fi rezultatul unei decizii strategice. Să presupunem că o firmă vinde un milion de pantofi pe an, realizând un profit net de 4 milioane de dolari pe an. Dacă managementul are o perspectivă deosebit de pozitivă și crede că ar putea vinde încă 2 milioane de perechi, dacă ar putea să le producă, firma ar putea împrumuta, de exemplu, 5 milioane de dolari pentru a-și extinde fabrica. Să presupunem în continuare că împrumutul are o plată anuală de 500.000 $. Dacă prognoza este exactă și 6 milioane de perechi sunt vândute, profitul suplimentar de 2 milioane de dolari va compensa mai mult plata pentru dobânzi de 500 000 USD, iar profiturile nete vor crește. Dacă, totuși, vânzările nu cresc, plata dobânzilor va mânui în profit, iar rambursarea sumei principale împrumutate va ridica probleme serioase.
Neccesity
O societate poate ajunge, de asemenea, cu o rată ridicată de îndatorare ca rezultat al unei incapacități de finanțare a operațiunilor în curs prin profituri acumulate sau capitaluri proprii ale acționarilor. Un lanț de supermarkete, care nu este foarte profitabil sau care operează la o pierdere, de exemplu, ar putea fi nevoit să ceară producătorilor de alimente termeni de plată mai lungi și mai lungi, generând astfel o sumă mare de datorii către furnizori.O astfel de datorie este deosebit de periculoasă deoarece firma ar intra în dificultate serioasă dacă producătorii furioși vor opri livrările până când nu se va efectua plata integrală a tuturor datoriilor restante. Un alt mod de a ajunge la o sumă mare de datorii este să împrumutați mai mult pentru a plăti datoria veche, ceea ce provoacă și probleme grave pe termen lung.
