Rentabilitatea capitalului propriu - sau rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - măsoară veniturile companiei în raport cu capitalurile proprii ale acționarilor. Cu cât este mai mare rentabilitatea capitalului propriu, cu atât venitul net generat de companie este relativ la nivelurile de capitaluri proprii. Dacă nivelurile de capital au fluctuat drastic pe parcursul întregului an, societatea poate alege să calculeze rentabilitatea capitalului mediu decât rentabilitatea standard a capitalurilor proprii.
Rentabilitatea raportului de capital
Raportul privind rentabilitatea capitalurilor proprii măsoară valoarea profitului pe care o companie o câștigă în raport cu valoarea capitalurilor proprii pe care o are. Investitorii consideră rentabilitatea capitalului propriu atunci când fac opțiuni de investiții, deoarece îi ajută să înțeleagă cu cât venituri nete pe care compania le va produce pentru fiecare dolar suplimentar de capital pe care îl obține.
Rentabilitatea capitalului propriu este un raport de rentabilitate, la fel ca și raportul privind rentabilitatea activelor și marja operațională. Ratele de rentabilitate examinează veniturile pe care o companie le câștigă în raport cu diverși factori, cum ar fi capitalul propriu, activele și vânzările.
Calculul rentabilității capitalurilor proprii
Rentabilitatea capitalului propriu al unei societăți este rezultatul net împărțit de capitalurile proprii ale acționarilor. Venitul net este egal cu veniturile minus cheltuielile. Capitalul social al acționarilor este suma acțiunilor comune, a capitalului vărsat și a rezultatului reportat. De exemplu, o companie cu venituri nete de 4.000 $ și capitaluri proprii de 10.000 $ are o rentabilitate a capitalurilor proprii de 0.4: pentru fiecare dolar din capitalul propriu al companiei, acesta câștigă 40 de cenți din venitul net.
Rentabilitatea capitalului mediu
Dacă capitalurile proprii au variat drastic pe tot parcursul anului, multe companii calculează rentabilitatea capitalului mediu al acționarilor în locul rentabilității capitalurilor proprii. De exemplu, dacă capitalul propriu a fost extrem de scăzut pentru primele 11 luni ale anului și compania a primit o sumă mare de capital în decembrie, calculul randamentului normal al capitalului propriu ar fi în mod artificial scăzut.
Capitalurile proprii ale acționarilor sunt egale cu venitul net împărțit la capitalul mediu anual. O companie ar trebui să folosească capitalul inițial și capitalul final pentru anul pentru a calcula capitalul mediu anual. De exemplu, spuneți că aceeași companie avea capitaluri proprii de 5.000 de dolari la începutul anului și capitaluri proprii de 10.000 de dolari la sfârșitul anului. Capitalul mediu este de 15.000 de dolari împărțit la două, sau 7.500 $. Cu un venit net de 4.000 de dolari, rentabilitatea capitalului mediu al acționarilor va fi de 4.000 de dolari împărțită la 7.500 de dolari, sau 0.533.
Analizând raportul
În general, o rentabilitate ridicată a capitalurilor proprii este mai bună decât cea scăzută. Acest lucru indică acționarilor că societatea pune infuzii de numerar din capitaluri proprii pentru o utilizare bună și câștigul de venituri suplimentare. Cu toate acestea, rentabilitatea redusă a capitalului propriu nu înseamnă întotdeauna că societatea funcționează prost. De exemplu, spuneți că o companie tocmai a primit o sumă mare de capital și a folosit-o pentru a cumpăra echipamente pentru a produce mai multe produse. Până când echipamentul funcționează la capacitate maximă, rentabilitatea capitalului propriu poate să apară scăzută. Din acest motiv, este mai bine să examinați o varietate de rapoarte pe o perioadă lungă de timp pentru a măsura performanța companiei.
