Un contract de răscumpărare implică o tranzacție pe termen scurt care permite împrumutatului să obțină credit și să își îndeplinească nevoile pe termen scurt. Acordurile de răscumpărare sunt populare printre bănci și instituții financiare, deoarece acestea necesită adesea capital pe termen scurt pentru a-și îndeplini cerințele de funcționare. O bancă cu numerar excedentar poate împrumuta bani unei alte bănci cu un deficit de numerar. Acest lucru ajută băncile să obțină un randament cu risc minim. Tranzacția implică vânzarea unei garanții sau a unui portofoliu de titluri cu promisiunea de a răscumpăra garanția la o dată ulterioară.
Garantat principal
În cartea sa "Planificarea strategică a instalațiilor: bugetarea capitalului și administrarea datoriilor", Alan Walter Steiss afirmă că "în aceste acorduri se implică un risc redus, deoarece principalul este garantat și randamentul este fixat". Contractul de răscumpărare oferă garanții sub formă de titluri de valoare pentru a facilita tranzacția, reducând astfel riscul implicat. Titlurile de valoare sunt vândute cu o promisiune de răscumpărare, transformând din punct de vedere tehnic un instrument de datorie în loc de o vânzare.
Prețul specificat
Prețul de răscumpărare a valorilor mobiliare este predeterminat în contractul încheiat între împrumutat și creditor. Prețul de răscumpărare trebuie să fie mai mare decât prețul curent, deoarece trebuie să includă un randament pentru creditor. Prin urmare, prețul de răscumpărare nu se bazează pe prețul viitor al valorilor mobiliare preconizate, ci mai degrabă pe ratele dobânzilor pe piață care prevalează la momentul respectiv.
Durata scurta
Frank Fabozzi, în cartea sa "Acordurile de împrumut și rambursare a valorilor mobiliare", afirmă că "Un acord de răscumpărare are, în mod normal, o durată scurtă și variază între una și douăzeci și două de zile". Cu toate acestea, acest acord poate fi reluat în cazul în care împrumutatul trebuie să prelungească termenul acordului. O reluare necesită formarea unui nou contract între cele două părți. Instituțiile bancare tind să aibă cerințe pe termen scurt, care de obicei durează o singură zi; aceste acorduri nu sunt derulate foarte des.
Cantitatea minima
Suma minimă care poate fi împrumutată folosind un acord de răscumpărare este de 100.000 $, cu creșteri de 5.000 $ peste nivelul minim permis. Această sumă minimă poate fi negociată între părți în circumstanțe unice.
Repartizarea fixă sau deschisă
De asemenea, Steiss remarcă faptul că un acord de răscumpărare poate fi fixat sau deschis așa cum este definit în contract. Un contract fix are o dată fixă de scadență și, dacă este încheiat mai devreme, creditorul are posibilitatea de a percepe debitorului o penalitate predefinită. Un contract deschis de răscumpărare poate fi reziliat în orice moment, de la începerea acestuia până la scadență, fără penalități. Randamentul din ambele acorduri este fix, dar prețul de răscumpărare depinde de timpul în care capitalul este utilizat de împrumutat.
