Firmele cu capital privat investesc bani privați în întreprinderi pe care le consideră interesante. Firmele cu capital privat sunt, de obicei, structurate ca parteneriate, cu parteneri generali (GP) care prezidează parteneri limitați. Partenerii tind să fie indivizi cu valoare netă netă, fonduri de pensii publice și private, dotări, fundații și fonduri suverane de investiții. Conform clasamentului PEI Media din 2008 al primelor 50 de companii de private equity din întreaga lume, primele patru au fost bazate pe Statele Unite. Acestea au fost Grupul Carlyle, Zona principală de investiții Goldman Sachs, TPG Capital și Kohlberg Kravis Roberts.
Istorie
De la începuturi obscure, ca case de investiții de tip boutique, prin debitorul de cumpărare de obligațiuni cu junk-uri din anii 1980, către miile existente astăzi, firmele de capital privat au devenit o sursă importantă de capital. Potrivit asociației industriei de comerț, PEGCC, în 2009, firmele de private equity au ridicat aproape 250 de miliarde de dolari și au efectuat peste 900 de tranzacții cu o valoare totală de peste 76 miliarde de dolari.
Fapte
Firmele cu capital privat gestionează de obicei fonduri în numele investitorilor lor. Ei caută întreprinderi cu potențial de creștere mai mare decât media pe termen lung. Ele oferă de multe ori direcții de conducere superioare companiilor în care investesc. Acest lucru este valabil mai ales în cazurile de control majoritar, deoarece câștigurile mai mari înseamnă mai mari plăți de dobânzi pentru GPS. Dobânda transmisă reprezintă partea din fondurile rămase la firmă, după ce au plătit partenerilor și investitorilor limitați capitalul lor plătit, plus o rată minimă de rentabilitate, cunoscută drept rata de obstacol, și cheltuielile de tranzacție.
Strategii
În 2009, firmele cu capital privat au investit în principal în cinci sectoare: servicii de afaceri, produse de consum, asistență medicală, produse și servicii industriale și tehnologia informației.
Cele mai frecvente tipuri de structuri de investiții sunt achizițiile cu efect de levier sau LBO; Capital de risc; capitalul de creștere și capitalul de întoarcere. LBO-urile folosesc atît capitalul propriu, cît și capitalul împrumutat pentru a investi în companii, prin urmare termenul "leveraged". Fondurile de capital de risc se concentrează asupra noilor companii, în special în sectoarele tehnologiei, biotehnologiei și energiei verzi. Capitalul de creștere investește în companii mature considerate subevaluate. Turnaround capital, de asemenea, cunoscut sub numele de fonduri de capital sau de vultur distruse, cauta companiile cu probleme financiare pentru a cumpara in mod ieftin; potențial restructurată, adesea prin concedieri și vânzări de active; și apoi vândute pentru un profit sănătos.
Performanţă
Este dificil, din afară, să judeci performanța unei firme de capital privat. Spre deosebire de companiile publice care tranzacționează pe bursele de valori, sub rezerva cerințelor de publicare a reglementărilor, firmele de capital privat nu-și dezvăluie, de obicei, situațiile financiare. Firmele cu capital privat care comercializează în mod public, cum ar fi Kohlberg Kravis Roberts, oferă informații despre profiturile realizate și nerealizate din investițiile lor. Profiturile realizate sunt semnificative. Potrivit PEGCC, până în 2009, firmele cu capital privat au revenit aproape 400 miliarde dolari în profituri cumulate nete pentru investitorii lor.
tendinţe
Odată cu consolidarea, firmele cu capital privat devin din ce în ce mai mari, investind sume mai mari în întreaga lume și angajând mai multe strategii de investiții. După criza financiară din 2008, plățile generoase și caracterul secret al acestor firme au fost sub media și în lumina reflectoarelor de reglementare. Cerințele de dezvăluire și alte reglementări sunt luate în considerare în S.U.A. și în Europa, unele fiind deja în vigoare.
