Investitorii și directorii de afaceri folosesc pârghie financiară pentru a transforma sumele mici în profituri și profituri mai mari. Ei vând acțiuni și obligațiuni preferate, colectând bani pentru a investi, cu scopul final de a adăuga veniturile acționarilor. Activele și pasivele pot fi echilibrate cu atenție pentru a atenua riscurile, deși directorii incapabili pot folosi în mod greșit atât încrederea acționarilor, cât și bilanțul, pentru a genera pierderi criptice.
Recuperări financiare
Leverage-ul financiar poate da randamente ridicate, cu o investiție relativ mică. De exemplu, un investitor poate deschide un cont în marjă la firma de brokeraj pentru a împrumuta până la 50% din costul unei investiții. Poate controla stocul de 50.000 de dolari pentru 25.000 de dolari. În cazul în care acțiunile se ridică cu 10% sau cu 5.000 $, ea a făcut 20% din banii ei, minus taxa pe dobândă, stabilită la rata favorabilă a unui împrumut garantat. Dimpotrivă, un mic declin este amplificat; dacă declinul este suficient de mare, brokerajul poate cere bani sau capitaluri suplimentare pentru a împiedica o vânzare forțată.
Levierul financiar și profitul operațional
Pentru companii, directorii pot folosi leverage financiar pentru a crește profiturile mai mult decât ar obține câștigurile pe acțiune. O companie fără datorii din bilanțul său, care câștigă 10 cenți pe acțiune, mărește capitalul social al acționarilor cu aceeași sumă. Cu toate acestea, o societate cu efect de levier care câștigă aceleași 10 cenți pe acțiune în profitul operațional își mărește capitalul propriu cu o sumă mai mare, minus cheltuielile cu dobânzile sau dividendele pe acțiuni preferate. Companiile care abuzează de pârghie pot să-și scoată afacerea, deoarece pierderile sunt amplificate. Acționarii și băncile preferate au prioritate față de acționari, astfel încât proprietarii companiei au cele mai mari pierderi. Pârghia financiară poate fi un instrument util în timpul prosperității economice sau a unei poveri în timpuri lente.
Risc operational
Riscul operațional provine din volatilitatea oricărei afaceri care este susceptibilă de comportamentul consumatorului față de produsele sau serviciile sale. Multe întreprinderi, cum ar fi producția și construcția de automobile, sunt, de asemenea, vulnerabile la condițiile economice generale. Companiile fără stabilitate pe termen lung a câștigurilor salariale tind să adopte niveluri mai scăzute ale pârghiilor financiare; cei cu un flux de venit mai previzibil își pot permite să își asume mai multă datorie. O companie care produce o pastă de dinți populară, de exemplu, este mai puțin riscantă decât o fabrică de camioane.
Risc financiar
Atunci când companiile utilizează datorii, creditorii lor necesită o rată suficientă de rentabilitate pentru a compensa riscul suplimentar implicat atunci când întreprinderile împrumută bani care trebuie în cele din urmă să fie rambursate. Cheltuielile cu dobânzile pot fi compromise dacă afacerea companiei nu este suficient de puternică. Creșterea datoriei este un instrument eficace de îndatorare atunci când inflația este ridicată, deoarece moneda viitoare este mai mică - însă deflația poate amplifica efectul cheltuielilor cu dobânzile.
