Analiza fluxului de numerar analizată este utilizată pentru calcularea valorii actuale a fluxului de numerar neuniform. Neuniform înseamnă că fluxul de numerar crește de la un an la altul. Fluxul de numerar este diferența dintre numerarul care intră și iese dintr-o afacere. Valoarea actualizată reprezintă suma viitoarelor fluxuri de numerar actualizate până în prezent, utilizând o rată de actualizare, care poate varia în timp. Utilizați o analiză a valorii actuale pentru a alege între investiții alternative sau pentru a calcula valoarea justă a unui obiectiv de achiziție.
Alegeți o rată de actualizare. Rata de actualizare, conform profesorului universitar din Carolina de Sud, Samuel Baker, reprezintă un cost de oportunitate fie pentru o rată minimă de rentabilitate pe care o pot câștiga fondurile în altă parte, fie pentru rata dobânzii la împrumuturile bancare. De exemplu, puteți utiliza randamentul curent al obligațiunilor guvernamentale de doi ani sau rata dobânzii pentru un împrumut pe termen scurt ca rată de actualizare. Puteți adăuga, de asemenea, o primă de risc la aceste rate, dar, după cum notează Baker, ratele de scont mai mari reduc valoarea actuală.
Tabelați fluxul de fluxuri de numerar viitoare. Folosiți performanța istorică a companiei dvs. și evaluarea condițiilor viitoare de afaceri și economice pentru a estima viitoarele fluxuri de numerar. De exemplu, dacă ultimul flux de numerar mediu pe cinci ani este de 1,5 milioane de dolari și vă așteptați să crească cu 3 și 7% în primul și al doilea an, atunci fluxul de numerar este de 1,5 milioane de dolari în anul zero (anul curent) 1,545 milioane de dolari (1,5 milioane de dolari x 1,03) în primul an, și aproximativ 1,653 milioane de dolari (1,545 milioane de dolari x 1,07) în anul doi.
Calculați valoarea curentă a fluxului de numerar neuniform. Valoarea actuală este egală cu fluxul de numerar din anul zero plus suma de la primul an până la anul terminal al CFn / (1 + r) ^ n, unde CFn este fluxul de numerar în anul "n" și "r" procent de reducere. Anul terminal este ultimul an al unei perioade de analiză.
De exemplu, dacă vă asumați o rată de actualizare de 5%, valoarea actuală pentru anii zero până la doi este egală cu 1,5 milioane $ + 1,545 milioane dolari / (1 + 0,05) ^ 1 + 1,653 milioane dolari / (1 + 0,05) 2. Acest lucru se simplifica la 1.5 milioane $ + (1.545 milioane / 1.05) + (1.653 milioane / 1.05 ^ 2), sau 1.5 milioane dolari + 1.471 milioane dolari + 1.499 milioane dolari, sau 4.47 milioane dolari. Să presupunem că rata de actualizare rămâne constantă în perioada de analiză pentru a simplifica calculele.
