Obligațiile și nevoile companiilor de asigurări
Companiile de asigurări oferă asistență imediată pentru multe probabilități scăzute, dar întâmplări nefericite. Astfel, strategia de investiții este dezvoltată pentru a maximiza rentabilitatea financiară în funcție de nevoile neregulate de numerar.
Există două părți ale acestei strategii. Prima parte este acumularea rezervelor sau a comisioanelor anuale ale tuturor abonaților care sunt salvate sau rezervate pentru data așteptată, dar necunoscută. Faza de acumulare este diferită pentru diferite companii de asigurări. În plus, există o parte din câștigurile provenite din revendicări nepermise sau niciodată revendicate. De exemplu, companiile de asigurări de viață plătesc beneficii de deces care sunt mult mai previzibile decât plățile de asigurare pentru uragan, astfel că majorările în tarifele de prime nu sunt foarte neregulate. Procesul este însă același pentru toate companiile de asigurări.
Politica de investiții maximizează strategia companiei de asigurări
Întrebarea se referă la modul în care societățile de asigurări gestionează fluxul de numerar, pe măsură ce se acumulează, astfel încât societatea de asigurări aduce bani peste cheltuielile curente. Răspunsul este "plutitor" sau capacitatea de a investi fondurile fără taxe în timp ce se acumulează. Din punct de vedere fiscal, este important să ne amintim că veniturile obținute în timp ce activele sunt în rezerve nu sunt impozabile până când nu se plătește creanța. Societățile de asigurări beneficiază în întregime de reinvestirea neimpozabilă a veniturilor în această perioadă.
Companiile de asigurări de viață investesc alături de profilul așteptat al nevoilor lor de numerar. Aceasta înseamnă că societățile de asigurări păstrează o componentă relativ mică de numerar suficientă pentru a satisface cererile. Restul banilor este investit în obligațiuni cu randamente destul de ridicate pentru a acoperi cheltuielile și nevoile viitoare de numerar. Acest lucru exclude obligațiunile cu randament scăzut, cum ar fi titlurile de trezorerie ale Statelor Unite, în favoarea obligațiunilor corporative cu randament mai mare și a plasamentelor private. În plus, o parte considerabilă din venituri este investită în investiții în acțiuni în stadiu incipient, în special acțiuni preferate în cazul în care există posibilitatea aprecierii capitalului în plus față de venitul obișnuit. Strategia este aceea de a avea întotdeauna venituri suficiente pentru a plăti creanțele, iar restul investit pentru a maximiza rentabilitatea totală.
Costurile premium sunt în parte o funcție a ratei de reinvestire
Problema importantă de înțeles este că costurile de politică pentru individ sunt legate direct de plata așteptată către deținătorul poliței de asigurare. O poliță de asigurare de viață are mult mai mult timp pentru a beneficia de reinvestirea veniturilor decât politica privind uraganul. Astfel, mai mult din rambursarea pentru pierdere trebuie să provină din primele plătite societății de asigurări. Pentru planurile de beneficii pentru sănătate, perioada de reinvestire este foarte scurtă, iar plată este o mică parte a rambursării plătite.
