Rezervele de capital sunt vitale pentru multe întreprinderi. Aceste rezerve acționează ca conturi de economii care pot obține o afacere prin anumite probleme financiare.Cu toate acestea, rezervele de capital sunt reglementate, deci este important ca proprietarii și managerii de afaceri să înțeleagă diferențele.
O rezervă de răscumpărare de capital este un tip de rezervă pe care multe întreprinderi o vor deschide și o vor economisi pentru o zi ploioasă. Companiile pot deschide aceste rezerve numai în anumite circumstanțe și pot folosi capitalul în situații unice. Înainte de a atinge această rezervă la afacerea dvs., asigurați-vă că înțelegeți semnificația de bază, cum să calculați cât de mare ar trebui să fie fondul, beneficiile pe care compania dvs. le poate primi și celelalte legi care se referă la acest tip de fond.
Tipuri de rezerve
Companiile pot crea rezerve pentru multe scopuri diferite, dar este important să folosiți contul potrivit pentru fiecare scop. În general, există două categorii de rezerve: capital și venituri. Rezervele de venit provin din profitul operațional pe care compania nu îl distribuie acționarilor. Aceste conturi pot fi utilizate ca economii în scopuri specifice sau rezerve generale pentru orice se întâmplă.
În timp ce rezervele de venituri sunt adesea destul de flexibile, rezervele de capital au mai multe restricții. Un tip de rezerve de capital reprezintă o primă de emisiune de acțiuni. Aceste rezerve primesc acțiuni și obligațiuni pe care afacerea le vinde ca primă și utilizează capitalul suplimentar pentru a acorda acțiuni bonus, pentru a anula cheltuielile preliminare de la momentul în care fondatorii au creat compania sau chiar au plătit datoriile de prime din răscumpărarea acțiunilor.
Următorul tip de rezerve de capital este cunoscut ca o rezervă de reevaluare. Acest cont apare când un evaluator ia o a doua privire la active și decide că valoarea a crescut. Cu acest nou capital, o afacere poate emite acțiuni bonus.
În sfârșit, cel de-al treilea tip de rezervă de capital este o rezervă de răscumpărare de capital. Acesta vine cu parametri și utilizări diferite față de veriții săi de rezerve de capital.
Restituirea capitalului de rezerve
Pentru ochiul neinstruit, mulți termeni de afaceri pot părea sinonime. De exemplu, puteți ierta pe cineva pentru a crede că "rezervele de capital" și "capitalul de rezervă" au același înțeles. Cu toate acestea, terminologia din jurul capitalului este specifică.
Termenul de "rezervă de răscumpărare a capitalului" se referă în mod specific la un tip de fond pe care contabilii îl plasează atât situațiilor financiare, cât și conturilor interne. Există câteva modalități prin care afacerea dvs. poate obține aceste fonduri. Poate că sursa cea mai comună de fonduri de rezervă de răscumpărare de capital este cumpărarea de acțiuni înapoi. Atunci când o companie achiziționează acțiuni înapoi de la acționari, trebuie să creeze un fond de rezervă de răscumpărare de capital și să o execute corect.
Fondurile din rezerva de răscumpărare a capitalului sunt nedistribuite. Această denumire înseamnă că întreprinderea nu poate utiliza capitalul pentru a plăti acționarilor ca parte a plăților dividendelor.
Ce societăți emit acțiuni
Nu toate companiile vor trebui să utilizeze o rezervă de răscumpărare de capital. La urma urmei, acestea sunt doar pentru companiile care cumpara actiuni din stocul propriu. Prin urmare, numai companiile care emite acțiuni trebuie să vă faceți griji cu privire la fondurile de rezervă de răscumpărare de capital.
Firmele private eliberează doar acțiuni celor din cadrul organizației. Firmele cotate la bursă vinde acțiuni către cumpărători din întreaga lume. Există mai multe tipuri de acțiuni, toate având propriile reglementări.
Acțiunile ordinare, care sunt numite și acțiuni comune, sunt cele mai populare tipuri de acțiuni pe care întreprinderile le publică. Aceste acțiuni acordă titularului drepturi de vot, dar nu depășesc cu mult. Acțiunile preferate sunt actualizări ale acțiunilor comune. Orice dividende care nu sunt plătite revin.
Stocurile rambursabile sunt probabil cele mai relevante pentru rezervele de răscumpărare de capital. Aceste acțiuni vin cu prevederea că compania poate suna înapoi stocul în orice moment. Fiecare dintre acești acționari poate vota atunci când consiliul solicită investitorilor să ia decizii importante. În plus, vor primi dividende dacă societatea va fi cumpărată sau dacă va declara dividende.
O altă cotă obișnuită este stocul fără drept de vot. După cum sugerează și numele, proprietarii acestor acțiuni nu au drepturi de vot. Adesea, acestea sunt tipurile de acțiuni pe care întreprinderile le eliberează angajaților, ca parte a unui pachet de compensații.
Când să se stabilească rezervele de răscumpărare de capital
Comisia de Securitate și Schimb din S.U.A. reglementează utilizarea acestor fonduri. Ca atare, este important să stabiliți și să utilizați corect rezervele de răscumpărare a capitalului. Deși numele sugerează că trebuie să înființezi acest fond doar dacă răscumperi acțiunile, trebuie să faci o astfel de rezervă dacă cumperi și acțiuni.
Diferența dintre răscumpărarea și răscumpărarea acțiunilor este subtilă, dar importantă. "Răscumpărarea" se referă în mod obișnuit la o companie care plătește un cumpărător înapoi pentru acțiunile preferențiale, cum ar fi titlurile de valoare. Între timp, "răscumpărarea" este folosită pentru a descrie actul de cumpărare a acțiunilor comune, cum ar fi cele de pe piața de valori. Cu toate acestea, în scopul rezervei de răscumpărare de capital, "răscumpărare" se referă la actul de cumpărare a oricăror acțiuni, atât acțiuni comune, cât și acțiuni preferențiale. Cu toate acestea, tipul de acțiuni pe care compania le cumpără înapoi afectează modul în care această tranzacție arată în bilanț.
Când răscumpărați acțiunile și creați un fond de rezervă de răscumpărare de capital, este vital să vă asigurați că faceți acest lucru în mod corect. Fiecare țară poate avea legi proprii în jurul acestor conturi, deci este important să verificați legile unice ale jurisdicției.
Cum să redimensionați acțiunile
Pentru a crea o rezervă de răscumpărare de capital, trebuie mai întâi să răscumpărați capital pentru a pune în fond. Există câteva considerente importante pe care trebuie să le faceți înainte de a finaliza această parte a tranzacției.
În primul rând, asigurați-vă că acțiunile pe care le valorificați sunt eligibile pentru astfel de acțiuni. Există mai multe tipuri de acțiuni pe care le puteți emite și numai unele pot fi rambursate în mod legal. Afacerea trebuie să fi considerat acțiunile ca rambursabile în momentul emiterii. Acțiunile rambursabile au ceea ce se numește "preț de apel". Aceasta este suma pe care compania o poate obliga pe acționari să vândă stocul în orice moment.
Odată ce trimiteți cererea pentru un apel invers, investitorii dvs. au un anumit număr de zile să răspundă și să vândă acțiunile lor. Pentru fondurile mutuale, în mod normal, aceasta este de aproximativ șapte zile. De asemenea, trebuie să țineți cont de încărcăturile back-end, care reprezintă un procent din valoarea stocului. În unele cazuri, puteți plăti taxe de răscumpărare în locul încărcăturilor back-end, care nu variază foarte mult.
Când să răscumpărați în schimb
Dacă acțiunile nu sunt rambursabile sau dacă prețul apelului este prea mic, puteți alege să răscumpărați stocul în schimb. Compania nu poate obliga un investitor să vândă aceste acțiuni, ceea ce înseamnă că este posibil să nu puteți cumpăra tot ceea ce doriți. Cu toate acestea, există mai multe motive pentru a alege această opțiune în funcție de răscumpărare.
În primul rând, prețul apelului poate fi uneori mai mare decât valoarea acțiunii. În acest caz, este mai ieftin să răscumpărați stocul la valoarea de piață. În multe moduri, aceasta permite companiei să opereze la fel ca un comerciant de zi, cu o filosofie "cumpărați scăzut, vindeți înaltă". Dacă și când va veni timpul, puteți revinde acțiunile și puteți obține un profit suplimentar.
Chiar dacă prețul apelului și valoarea de piață sunt similare, puteți lua în considerare un plan de răscumpărare în locul rambursării. Răscumpărarea acțiunilor în loc de răscumpărare crește rata de afaceri pe acțiune (EPS). Acționarilor le place să vadă acest lucru în situația financiară a companiei dvs. În unele cazuri, această răscumpărare poate folosi legile ofertei și cererii în favoarea ta.
În cele din urmă, vă recomandăm să răscumpărați dacă societatea dvs. ar putea câștiga peste 50% din proprietate. Acest lucru poate deschide o mulțime de opțiuni pe care răscumpărarea nu le-ar permite.
Cum se utilizează această rezervă
Pentru că este din capitală și nu venituri, există o mulțime de restricții privind modul în care o companie poate folosi rezervele de răscumpărare de capital. În general, o afacere poate folosi aceste rezerve doar pentru a emite noi acțiuni bonus plătite integral. Nu trebuie să emiteți imediat aceste stocuri. În schimb, afacerea dvs. poate utiliza acest capital după cum este necesar. La emiterea de noi acțiuni, le poți preța la par, la o primă sau chiar la o reducere.
Emiterea de noi acțiuni este cea mai comună modalitate de a utiliza rezervele de răscumpărare a capitalului - unele circumstanțe pot permite companiilor să implementeze strategii diferite. De exemplu, anumite întreprinderi din Regatul Unit pot utiliza o reducere a capitalului. Acest lucru permite companiei să-l scrie ca profit realizat, pe care apoi îl poate plăti acționarilor sau poate cumpăra mai multe acțiuni. Cu toate acestea, este important să rețineți că este posibil ca acest lucru să nu se aplice tuturor companiilor. Este cel mai sigur să folosiți rezervele pentru a emite noi acțiuni, conform destinației.
În acest caz, puteți utiliza rezerva pentru a plăti creditorilor care doresc să vă plătiți integral acțiunile bonus.
De ce aveți nevoie de o rezervă de răscumpărare de capital
Rezervele de răscumpărare a capitalului sunt relativ noi în lumea afacerilor. Acest lucru lasă mulți oameni să se întrebe de ce există în primul rând și de ce multe guverne le mandatează utilizarea lor. Deși nu este întotdeauna evidentă, acest tip de capital are multe scopuri.
În primul rând, rezervele de răscumpărare de capital protejează creditorii unei companii. Această protecție provine din faptul că există suficient capital disponibil pentru a-și acoperi nevoile în orice moment. De exemplu, fără o rezervă de răscumpărare de capital, o societate ar putea răscumpăra acțiuni pentru a-și plăti o gramada de bani, apoi a scurtat creditorii atunci când afacerea nu a mers atât de bine. Rezerva asigură creditorilor că acest lucru nu se va întâmpla și că va exista întotdeauna suficient pentru a acoperi pierderea de credite.
Pe de altă parte, rezervele de răscumpărare a capitalului protejează compania. La urma urmei, atunci când un creditor vine bătător, compania nu va trebui să se bazeze pe capitalul circulant. În loc să vă imaginați ce parte din forța de muncă este tăiată sau unde să taie colțurile de producție, puteți pur și simplu trage din contul pe care l-ați făcut în mod special pentru această situație.
În ansamblu, acest fond servește atât pentru creditori, cât și pentru companii. Rezervele mențin atât oamenii de afaceri, cât și acționarii, investind în mod egal, menținând echilibrul pe care o companie sănătoasă are nevoie.
Resursa de Restituire a Capitalului
Atunci când o societate își stabilește o rezervă de răscumpărare a capitalului, contabilii se pot asigura că întreprinderea emite cel mai avantajos număr de acțiuni posibil. Pentru a decide cum să emită aceste acțiuni, puteți face câteva calcule rapide, care depind de mulți factori.
De exemplu, dacă emiteți acțiuni noi pentru a răscumpăra acțiunile vechi, puteți să determinați cât de repede puteți pune în contul rezervelor de răscumpărare de capital. Trebuie doar să găsiți diferența dintre valoarea noilor acțiuni pe care le-ați emis, asigurându-vă că includeți atât preferințele, cât și acțiunile în calculele dvs.
Dacă nu utilizați acțiunile răscumpărate în acest fel, trebuie să creați în schimb un fond de rezervă de răscumpărare de capital. Pentru a ști cât de mulți bani trebuie să treacă în această rezervă, trebuie doar să determinați cât de mult capital este pierdut în tranzacție. Puteți utiliza valoarea acțiunilor pentru a determina această sumă.
