Toate întreprinderile au nevoie de active pentru a genera venituri. Cu toate acestea, activele pe care o afacere aleg să le angajeze variază foarte mult de la o industrie la alta, la fel ca și modul în care o firmă își finanțează activele pe termen lung. În special, unele companii achiziționează active fixe prin asumarea datoriei pe termen lung și altele prin intermediul capitalurilor proprii. Ratele de levier sunt utilizate pentru a ilustra expunerea relativă a acționarilor unei întreprinderi față de creditorii săi. Un astfel de raport este raportul dintre active fixe și capitaluri proprii, care măsoară capacitatea unei întreprinderi de a se baza atât pe investițiile directe într-o companie, cât și pe câștigurile pe care le deține pentru a achiziționa active pe termen lung.
Ecuaţie
Raportul dintre active fixe și capitaluri proprii este un tip de rată a efectului de levier. Acesta împarte activele fixe ale unei societăți prin capitalul propriu al proprietarilor. În acest caz, activele fixe se referă la instalațiile, bunurile și echipamentele unei întreprinderi, a căror durată de viață este de trei sau mai mulți ani. La rândul său, capitalul social al acționarilor include veniturile reținute din veniturile generate de societate și din capitalul vărsat.
Utilizare
Stabilitatea financiară a unei societăți, precum și riscul de insolvabilitate, pot fi măsurate utilizând indicii de capitaluri proprii. Raportul dintre active fixe și capitaluri proprii măsoară în special expunerea relativă a acționarilor față de creditorii unei întreprinderi. Leverage-ul financiar mărește riscul de afaceri al unei companii, datorită căruia datoria conduce la costuri fixe care pot avea un efect negativ asupra profitabilității în cazul în care veniturile scad drastic. În plus, faptul că datoria și interesul au prioritate față de alte interese de afaceri pot avea un impact negativ asupra operațiunilor viitoare, în cazul în care fluxul de venituri al companiei se va schimba în mod dramatic. Ca rezultat, raportul dintre active și capitaluri proprii oferă informații esențiale creditorilor potențiali.
Rezultate
Un indice ideal pentru active fixe către proprietari-capitaluri proprii nu există. Cu toate acestea, o societate a cărei datorie este egală sau mai mare decât valoarea activelor sale nu este considerată o investiție bună. Acest lucru este valabil, în parte, datorită obligației privind serviciul datoriei care este asociată atât cu datoria pe termen scurt, cât și pe termen lung, ceea ce dă naștere posibilității ca o firmă să nu fie capabilă să își îndeplinească obligația de îndatorare în timp util. De exemplu, raportul dintre active și capitaluri proprii, care este mai mare de 100%, indică faptul că un procent mare din capacitatea de producție a unei companii este finanțat prin împrumuturi pe termen lung, mai degrabă decât investiții ale acționarilor și câștiguri reținute. Ca regulă generală, un procent de 65% este adecvat pentru multe companii.
Exemplu
Activele fixe în capitaluri proprii sunt egale cu activele fixe împărțite la capitalul social total. Dacă activele fixe sunt egale cu 32.050 și capitalul total al acțiunilor este egal cu 99.458, activele fixe în capitaluri proprii sunt de 32.050 împărțite la 99.458 sau 32.33 la sută.
