Conceptul de risc financiar și randament este un aspect important al responsabilităților de bază ale unui manager financiar în cadrul unei afaceri. În general, cu cât riscul financiar este mai mare pentru o afacere, cu atât mai mari sunt șansele sale de a obține o rentabilitate financiară mai semnificativă. Există, în mod evident, excepții de la acest lucru, deoarece există multe exemple de riscuri iraționale care nu au un randament corespunzător ridicat.
Volatilitate
Volatilitatea se referă la modul în care prețurile anumitor valori mobiliare se modifică într-o anumită perioadă de timp. Este o măsură statistică care măsoară diferența medie dintre prețuri și prețul mediu în perioada dată. Cu cât volatilitatea unei garanții este mai mare, cu atât este mai mare incertitudinea. Managerii financiari sunt adesea foarte preocupați de volatilitatea stocului companiei pentru care lucrează, precum și de orice stoc în care au investit bani.
Risc
Riscul este strâns legat de volatilitate. Un stoc volatil sau o investiție este riscant din cauza incertitudinii. Riscul, în acest sens, are o parte pozitivă, deoarece incertitudinea se poate traduce în randamente ridicate, precum și randamente scăzute.
Primă de risc
Prima de risc se referă la conceptul potrivit căruia, cu toate celelalte fiind egale, riscul mai mare este însoțit de randamente mai mari. Acesta este un concept important pentru managerii financiari care speră să împrumute bani. Creditorii se vor uita atent la o companie pentru a determina cât de riscanți cred că este compania și își vor baza decizia de a împrumuta această companie la acest nivel de risc. În plus, în cazul în care creditorul este de acord să împrumute bani unei afaceri riscante, acestea vor necesita o rentabilitate mai mare sub formă de rate mai mari ale dobânzii.
Levier financiar
Cele mai multe companii sunt finanțate fie prin datorii, fie prin acțiuni. Împrumuturile de capital provin de la acționari, proprietarii companiei. Acești acționari participă la câștigurile companiei în proporție proporțională cu investiția lor. Finanțarea datoriei provine de la instituțiile de creditare și, în timp ce societatea împrumutată trebuie să plătească plăți regulate la dobândă creditorului său, nu are nevoie să împartă câștigurile cu creditorul. Din acest motiv, o companie poate folosi datorii, mai degrabă decât fonduri suplimentare, pentru a-și finanța operațiunile și pentru a mări profiturile în ceea ce privește investiția în capitaluri proprii. În același timp, pierderile sunt, de asemenea, amplificate prin acest efect financiar. Acesta este riscul / rentabilitatea fundamentală în elaborarea finanțării unei companii.
Riscul ratei dobânzii
Pe lângă investițiile externe făcute de o companie, un manager financiar se confruntă și cu alte riscuri. De exemplu, atunci când se folosește un efect de levier financiar, un manager financiar trebuie să se îngrijoreze cu privire la ratele dobânzilor pe care compania le plătește, deoarece plățile aferente dobânzilor ar putea afecta semnificativ fluxul de numerar al societății și ar putea determina, în cele din urmă,.
