Investiția într-o afacere se referă la calcularea riscului. Când cumpărați obligațiunile unei companii sau împrumutați banii în mod direct, trebuie să măsurați riscul de a vă pierde banii într-o situație de neplată a companiei. Rata de risc implicită este o metrică simplă proiectată doar în acest scop. Pentru a ajunge la acest număr, aveți nevoie de câteva informații financiare de bază care ar trebui să fie disponibile imediat, fie prin intermediul rapoartelor companiei, fie prin analizarea situațiilor actuale.
Fluxul de numerar gratuit
Calculați fluxul de numerar gratuit al companiei. Acesta este venitul net după cheltuieli, în plus față de valoarea amortizării, minus plățile de dividend către acționari. Rapoartele financiare ale societății, inclusiv declarațiile anuale depuse la Comisia pentru valori mobiliare și de burse, ar trebui să dezvăluie aceste numere. Puteți găsi, de asemenea, fluxul de numerar gratuit citat în rapoartele de cercetare independente disponibile online prin intermediul site-urilor de brokeraj. Fluxul de numerar este "numărul de numerar" sau numărul maxim al calculului raportului riscului de neplată.
Plăți principale
Adunați împreună toate plățile necesare pentru principalul împrumutului. Nu includeți plățile de dobânzi sau eventualele plăți anticipate, reale sau proiectate, ale principalului. Acest număr este numitorul ecuației. Împărțiți fluxul de numerar gratuit prin plăți principale anualizate pentru a ajunge la rata de risc implicită. Cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai probabil ca societatea să poată achita plățile programate.
Anchetați evaluările
Verificați ratingul de obligațiuni al companiei. Datoriile societăților sunt evaluate de trei agenții majore în funcție de capacitatea emitentului de a efectua plățile regulate. Rata de risc implicită este una dintre valorile esențiale ale riscului de credit care intră în ratingul obligațiunilor. Celelalte sunt raportul datoriilor cu activele și rata de acoperire a dobânzii, care este profitul net împărțit la plățile anuale de dobânzi.
Comparați și Contrast
Comparați rata de risc implicită cu cea a altor obligațiuni cu rating comparabil. Acest lucru servește ca măsură de "mere la mere" a valorilor obligațiunilor; în general, cu cât este mai scăzută ratingul și cu risc mai mare pentru obligațiune, cu atât va crește rata dobânzii pe care o va plăti. Decizia dvs. de investiție ar trebui să se bazeze pe orizontul dvs. de timp, nivelul dvs. de confort cu risc și mixul țintă al acțiunilor, obligațiunilor și fondurilor din întregul dvs. portofoliu.
Studiați metrici privind lichiditatea similare
Studiați și rapoartele de lichiditate ale companiei. Cele mai obișnuite sunt raportul actual - activele curente împărțite la datorii curente - și rata rapidă - activele curente minus stocurile, împărțite la pasive. Rata precedentă arată dacă o societate ar putea îndeplini toate obligațiile de astăzi cu activele pe care le are la dispoziție; prin excluderea stocurilor, raportul rapid oferă un standard mult mai dur al sănătății financiare a unei companii. Împreună cu rata de risc implicită, aceste valori vă oferă un instantaneu pe mai multe niveluri al riscului de a investi în orice companie de interes.
