În finanțe, modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital sau CAPM este utilizat pentru a determina relația dintre riscul unui stoc și rentabilitatea acestuia. Este o formulă destul de complexă, dar vă poate ajuta să decideți dacă o investiție riscantă merită. Iată cum se calculează CAPM.
Puteți calcula CAPM cu următoarea formulă: X = Y + (beta x ZY) În această formulă: X este rata de returnare care ar face ca investiția să merite (suma pe care ați putea să o plătiți pe an, cu privire la riscul de a investi în stoc). Y este rata de returnare a unei investiții "sigure", cum ar fi banii într-un cont de economii. Bet este o măsură a volatilității unui stoc. Vom intra în beta mai detaliat în pasul 2. În final, Z este rata de rentabilitate a pieței în general.
Aflați mai multe despre beta, deoarece este cheia pentru CAPM. Piața în general (măsurată prin S & P 500) are un beta de 1,0, iar beta-ul stocului este măsurat în comparație cu piața. Deci, un stoc cu beta de 4.0 este de patru ori mai volatil decât piața. Puteți găsi beta-ul unui stoc prin căutarea simbolului ticker de la Reuters.com.
Încercați un calcul CAPM de probă. Pentru acest exemplu, vom folosi următoarele valori: Y = 3% (rata de rentabilitate a contului de economii cu dobânzi de la ING Direct) Beta = 0,92 (beta Microsoft conform Reuters) Z = 10% retur) Deci, ecuația arată astfel: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44.Prin urmare, CAPM-ul Microsoft este de 9.44%.
Deci, ce înseamnă asta? Practic, acest lucru vă spune că Microsoft ar trebui să câștige 9,44% pe an pentru ca acesta să merite riscul investiției, cel puțin conform formulei CAPM. Microsoft beta este mai puțin de 1, ceea ce înseamnă că este de fapt mai puțin volatil decât piața în general, ceea ce are sens, deoarece este o companie atât de mare și stabilă. Să vedem cum arată cu o companie fictivă care este mult mai volatilă.
Calculați CAPM pentru o companie imaginară cu o beta de 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27,5. Această companie ar trebui să vă câștige 27,5% pe an pentru a merita riscul de a investi în cadrul CAPM model.
sfaturi
-
Puteți utiliza propriile estimări pentru Y și Z în această ecuație. De exemplu, dacă credeți că piața va reveni cu 8% pe an decât cu 10%, utilizați-o pentru Z. Dacă aveți un cont de economii care vă va plăti 5% din numerar, utilizați Y.
