Calculul sumelor de finanțare necesare este una dintre cele mai mari provocări cu care se confruntă managerii corporativi. Piețele de capital sunt extrem de complexe și poate fi dificil să se determine cât de mult, dacă este cazul, de finanțare externă să fie majorată. Valoarea finanțării externe a companiei dvs. va depinde de bugetul de funcționare al afacerii dvs., precum și de resursele de capital curente ale companiei. Stabilirea cât de mult va fi finanțarea externă va fi mult mai ușoară dacă veți dezvolta un buget solid de funcționare pentru compania dvs.
Proiectați valoarea vânzărilor pe care vă așteptați compania dvs. să le genereze anul viitor. Cea mai bună modalitate de a proiecta vânzările este de a utiliza creșterea anuală a vânzărilor pe perioada cea mai recentă de cinci ani. De exemplu, în cazul în care compania a crescut vânzările cu o rată anuală de 5% în ultimii cinci ani și vânzările din anul curent sunt de 100 de dolari, puteți să plătiți vânzări de $ 100 x (1 + 5%) = 105 USD pentru anul viitor.
Calculați costul companiei pentru bunurile vândute și cheltuielile de funcționare folosind procentajul mediu al metodei de vânzare. Dacă costul mărfurilor vândute ca procent din vânzări a fost în medie de 20% în ultimii cinci ani, puteți calcula costul bunurilor vândute egale cu 105 $ x 20% = 21 $ pentru anul viitor. Dacă cheltuielile de exploatare, ca procentaj din vânzări, au fost în medie de 15% în ultimii cinci ani, puteți să cheltuiți cheltuieli de funcționare egale cu 105 $ x 15% = 16 $ pentru anul viitor.
Reduceți costul bunurilor vândute și cheltuielile de funcționare din vânzări pentru a determina venitul înainte de impozitare. În acest exemplu, venitul înainte de impozitare ar fi egal cu $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Calculați impozitele companiei pentru anul viitor și scadeți impozitele din veniturile înainte de impozitare pentru a calcula venitul net. Dacă, în ultimii cinci ani, rata de impozitare a societății era în medie de 30%, venitul net ar fi egal cu 68 $ - (35% x 68 $) = 44 USD.
Proiectați activele curente de anul viitor utilizând același procent din metoda de vânzare. Activele curente includ numerarul, inventarul și conturile de încasat. În cazul în care activele curente reprezintă un procentaj din vânzări în medie de 25%, puteți să finanŃați activele curente de anul viitor la 25% x 105 USD = 26 USD.
Proiectați datoriile curente de anul viitor utilizând procentul istoric al costului bunurilor vândute. În cazul în care datoriile curente ca procent din costul bunurilor vândute au fost în medie de 40% în ultimii cinci ani, puteți plăti datoriile curente de anul viitor la 40% x $ 21 = 8 USD.
Reduceți datoriile curente din activele circulante pentru a determina nevoile de capital de lucru ale companiei. Capitalul de lucru este cerințele de finanțare pe termen scurt care sunt necesare pentru a conduce operațiunile de zi cu zi ale unei afaceri. În acest exemplu, nevoile de capital de lucru ale companiei vor fi egale cu $ 26 - $ 8 = $ 18.
Estimați cheltuielile de capital proiectate de companie utilizând metoda procentuală a vânzărilor. În cazul în care cheltuielile de capital ca procent din vânzări au fost în medie de 30%, puteți să cheltuiți cheltuielile de capital pe anul viitor cu 105 $ 30% = 32 $.
Reduceți nevoile de capital de lucru proiectate de companie și cheltuielile de capital din venitul net pentru a determina valoarea finanțării externe necesare. În acest exemplu, compania va trebui să ridice $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), ceea ce înseamnă că este nevoie de 6 dolari pentru finanțare externă. Dacă acest calcul are ca rezultat un număr pozitiv, nu trebuie să fie necesară o finanțare externă. Compania își poate finanța operațiunile prin fonduri interne, deși poate doriți să obțineți finanțare externă dacă termenii sunt atrăgători.
sfaturi
-
Rețineți că acești pași presupun că toate costurile ca procent din vânzări rămân fixe de la an la an. Faceți această ipoteză numai dacă nu vă așteptați modificări majore în operațiunile companiei. De exemplu, dacă o contribuție-cheie la produsele companiei este din plastic și vă așteptați ca prețurile la plastic să crească semnificativ anul viitor, ar trebui să presupuiți că costul bunurilor vândute ca procent din vânzări va crește anul viitor.
Poate doriți să luați în considerare angajarea unui bancher de investiții pentru a vă ajuta în procesul de creștere a capitalului. Principalele firme de investiții bancare sunt Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley și Bank of America. Băncile de investiții plătesc, de obicei, o taxă lunară de reținere de 25.000 de dolari și de la 1% la 7% din orice venituri ridicate.
