Evaluarea unei societăți prin examinarea situațiilor sale financiare se numește analiza situației financiare. Este o abilitate învățată într-o sală de clasă sau la locul de muncă și înfăptuită de mulți ani. Principalele instrumente utilizate pentru a evalua sănătatea financiară a unei companii sunt bilanțul, numit și declarația de stare; situația veniturilor sau a contului de profit și pierdere și situația fluxurilor de trezorerie. Aceste trei rapoarte vor reflecta starea financiară, rentabilitatea și capacitatea de generare de numerar a unei întreprinderi aflate în revistă.
Elementele de care aveți nevoie
-
Situațiile financiare
-
Calculator
-
Pad și creion
Finanțări auditate
Obțineți cele mai recente situații financiare. În cazul în care declarațiile sunt auditate, căutați "opinia fără rezerve standard" a auditorului. Pricewaterhouse Coopers recomandă ca declarația de opinie să precizeze că "situațiile financiare luate în ansamblu" prezintă corect, în toate aspectele semnificative, "poziția financiară, rezultatele operațiunilor și fluxurile de trezorerie ale societății în conformitate cu cadrul adecvat de raportare financiară (de exemplu, US GAAP). " Pe baza constatărilor sale, auditorul independent poate emite un aviz modificat sau poate refuza să emită un aviz. Evaluările societății bazate pe situațiile financiare neauditate sau pe cele de audit "fără opinie" ar putea să nu descrie cu exactitate poziția financiară a companiei.
Examinați bilanțul companiei. Ce procent din totalul activelor este finanțat prin datorii, spre deosebire de capitalurile proprii ale acționarilor și de rezultatul reportat. Cu cât este mai mare rata datoriei / capitalului, cu atât riscul de neplată este mai mare dacă proiecțiile privind câștigurile nu sunt atinse. Apoi, măsurați activitatea de afaceri prin compararea vânzărilor totale în contul de profit și pierdere cu cifra de afaceri a creanțelor și a stocurilor. Cifra de afaceri rapidă înseamnă că clienții achiziționează bunurile companiei și plătesc în timp util.
Testați capacitatea companiei de a ridica numerar în exces față de obligațiile curente, scăzând datoriile curente din activele curente pentru a obține capital de lucru. Deoarece capitalul de lucru este compus din numerar și creanțe, împreună cu inventarul care nu a fost încă vândut, un factor determinant mai bun al lichidității, numerar gata, este raportul rapid, care scade inventarul din calculul capitalului circulant. Un raport de capital de lucru sănătos de două până la unul sau mai bine înseamnă că societatea generează numerar din activitățile de afaceri pentru a finanța operațiunile curente. Analiza fluxurilor de trezorerie poate confirma disponibilitatea fondurilor de operare.
Efectuați o analiză a rentabilității calculând mai întâi marja de profit, care reprezintă venitul net ca procent din vânzări. Măsurați rentabilitatea activelor (ROA) și rentabilitatea capitalului propriu (ROE). Analistul dorește să afle cât de eficientă este compania în producerea de venituri din activele sale și cât de bine pot fi recompensați acționarii pentru investiția lor în risc. ROA este procentul pe care venitul net îl are asupra activelor totale. ROE se găsește prin împărțirea venitului net pe total capitaluri proprii.
Comparați rezultatele evaluării companiei cu date de la companii similare de dimensiuni comparabile. Uită-te în spatele numerelor la conducere. Au avut loc schimbări semnificative în alamă de vârf? Compania recompensează inovarea pentru a rămâne competitivă? Organizația urmărește noi piețe pentru produsele și serviciile sale? Companiile nu funcționează în vid. Succesul lor pe termen lung depinde adesea de evenimentele asupra cărora ele nu au control, cum ar fi direcția economiei sau disponibilitatea creditului pentru finanțarea creșterii economice. În timp ce situația financiară este esențială pentru evaluarea unei companii, analiștii trebuie să includă și alți factori care ar putea influența performanța viitoare.
