Analiza multiplă a pieței este o metodă de modelare financiară de atribuire a unei valori activelor sau unei întreprinderi. Analiza multiplicărilor de piață este menționată și ca analiză comparativă directă sau analiză comparabilă a companiilor. Folosit ca o abordare alternativă la o evaluare a fluxului de numerar actualizat, o analiză a multiplicării pieței utilizează societăți comparabile pentru a elabora evaluări.
Identificare
O analiză multiplă a pieței poate compara companiile pe baza mărimii, clasificării industriei, a raporturilor financiare, a clienților, a creșterii, a efectului de levier și a tehnologiei. Creșterea fiabilității și o analiză financiară mai puternică se obțin atunci când companiile de comparație sunt foarte asemănătoare. De obicei, un analist financiar determină ce factori de comparație sunt cei mai importanți și găsește companii care sunt similare pe baza acestor factori. De exemplu, un analist poate decide o nouă companie care creează software pentru Internet poate fi cel mai bine comparat cu alte firme bazate pe Internet sau împotriva companiilor de software. Pentru marile corporații cu diviziuni sau grupuri multiple, se poate efectua o analiză multiplă a pieței pe unitățile individuale din cadrul companiei.
mărimea
Analiza multiplicărilor de piață poate fi efectuată împotriva a numeroase companii diferite, pentru a obține o evaluare fiabilă. Pentru o perspectivă generală de referință, se poate realiza o singură analiză a companiei. Pentru o analiză mai critică și un nivel înalt de precizie, ar trebui să se efectueze o analiză multiplă a pieței împotriva unui număr semnificativ de companii din aceeași industrie.
paşi
Analiza multiplicărilor de piață ia în calcul fiecare companie și calculează rapoartele de comparație primară. Rapoartele financiare standard includ ratele de lichiditate, rata cifrei de afaceri a activelor, ratele de îndatorare financiară, ratele de rentabilitate și ratele de politică a dividendelor. Se efectuează o medie a raporturilor de comparație și rezultă o valoare de evaluare. Pe baza valorii rezultate, un analist face o judecată de evaluare bazată pe indicatori nefinanciari și poate face ajustări în consecință. De exemplu, dacă un analist știe că o companie a făcut recent o achiziție mare, care a depistat temporar rezultate financiare, ea poate face ajustări ale analizei.
Beneficii
Analizele multiplicărilor de pe piață sunt ușor de înțeles, se aplică și se utilizează deoarece nu este necesară proiectarea fluxurilor de numerar. Informațiile sunt, de asemenea, ușor de obținut din rapoartele publicate ale societăților cotate la bursă, cum ar fi prezentările 10-K sau rapoartele anuale. Analiza multiplă a pieței este un instrument utilizat în mod obișnuit în domeniile bancar legal și de investiții.
Avertismente
Poate fi dificil să se găsească companii bune comparabile pentru a se potrivi cu compania de analiză. Fără o companie comparabilă, rezultatele pot fi nesigure și pot conduce la o gamă largă de evaluări. Analiza multiplă a pieței exclude, de asemenea, valoarea în timp a banilor și a costului capitalului din evaluarea unei societăți. De exemplu, o analiză multiplă a pieței exclude costurile și dobânzile financiare.
consideraţii
Analiza multiplă a pieței este un instrument bun atunci când o metodă de evaluare alternativă nu este adecvată din cauza unei împuterniciri rapide a companiei sau a unei creșteri rapide. Cifrele de comparație ar trebui luate din aceeași perioadă de timp de la fiecare companie pentru a exclude fluctuațiile externe sezoniere sau pe piața financiară.
