Consulți în mod regulat rapoartele financiare pentru afacerea dvs.? Tu ar trebui. Acestea sunt indicatoarele care vă arată cât de bine funcționează compania dvs. Un indicator important este valoarea datoriilor pe care întreprinderea o are asupra cărților sale comparativ cu baza sa de capitaluri proprii: raportul dintre datorie și valoarea netă corporală. Acest raport este o măsură a sănătății financiare a companiei dvs. și este un indicator al capacității sale de a supraviețui în vremuri grele.
Care este raportul Datoria la valoarea netă valorică?
Mai întâi, să definim valoarea netă corporală. Capitalul social într-o afacere se constată prin preluarea activelor totale ale societății și scăderea datoriei totale. Activele totale includ numerarul, conturile de încasat, inventarul, activele fixe și, uneori, activele necorporale, cum ar fi mărcile comerciale, proprietatea intelectuală și fondul comercial.
În cazul lichidării, imobilizările necorporale nu își vor păstra probabil valoarea raportată. Prin urmare, activele necorporale sunt scăzute din valoarea capitalului inițial al companiei pentru a obține valoarea netă corporală tare, care reprezintă activele fizice ale firmei.
Raportul dintre datorie și valoarea netă corporală se calculează prin luarea în considerare a datoriilor totale ale companiei și împărțirea acesteia pe valoarea netă corporală, care este metoda mai conservatoare utilizată pentru a calcula acest raport.
Formula este: Totalul pasivelor / Valoarea netă corporală = Datoria la valoarea netă a valorii corporale
Efectele efectului de levier
În general, rata dobânzii la datorii va fi întotdeauna mai ieftină decât costul capitalului propriu. Un investitor care contribuie la capitalul social al întreprinderii va aștepta o rentabilitate mai mare, în creștere de la 15 la 20% sau mai mult. Ratele dobânzilor la banii împrumutați sunt mult mai mici, în jur de 4 - 7%.
Să presupunem că vă gândiți la un proiect care va costa 2 milioane de dolari și se așteaptă să revină un minim de 12% pe an. Ar fi mult mai logic să împrumuți banii și să plătiți 6% pentru a face 12% mai degrabă decât să căutați în afara investitorilor, care vor dori să primească 15% din banii lor.
Atâta timp cât rata de rentabilitate a unui proiect depășește costurile de împrumut, ar trebui să împrumutați cât vor împrumuta băncile. Cu toate acestea, sumele ridicate ale datoriilor măresc pârghia financiară a afacerii și o fac mai susceptibilă de încetinirea creșterii economice.
În timp ce luați mai multă datorie poate duce la o rentabilitate mai mare a investițiilor, acceptarea mai multor capitaluri proprii de la investitori înseamnă renunțarea la un pachet mai mare de acțiuni în compania dvs. Obiectivul este de a găsi un echilibru între o sumă rezonabilă de datorii pentru a crește randamentul și a nu lua prea mult în capitalul propriu pentru a pierde controlul asupra afacerii dvs.
Semnificația raportului
O măsură a puterii financiare a unei societăți este raportul dintre datoria sa și valoarea netă corporală. Companiile cu sume reduse de datorii comparativ cu valoarea lor netă corporală sunt considerate mai sănătoase din punct de vedere financiar decât firmele cu niveluri mai ridicate ale datoriei. O sumă mică a datoriilor este bună; un nivel ridicat al datoriilor este rău. Creditorii nu le plac nivelurile ridicate ale datoriilor, deoarece simt că reduc marja de siguranță în împrumuturile lor.
Dar, pentru a păstra lucrurile în perspectivă, datoria adecvată la raportul de valoare netă materială variază în funcție de tipul de industrie. Societățile de utilități, de exemplu, investesc în sume mari de active fixe și au fluxuri constante de fluxuri de numerar. Prin urmare, li se permite să aibă rate ale datoriilor în intervalul de 4-6 dolari de datorii la un dolar de capital. Rata datoriei pentru bănci poate ajunge chiar mai mare în intervalul de 10-20 de dolari datoriei la un dolar de capital.
Pe de altă parte, bancherii nu doresc să vadă că întreprinderile mici depășesc raportul unu la unu dintre datorie și capital. Firmele mici nu dețin în mod obișnuit sume mari de capital propriu, iar fluxurile lor de numerar sunt mai puțin previzibile.
Cu toate acestea, o companie cu o rată ridicată a datoriei / valorii nete nu indică neapărat o problemă. Afacerea ar putea împrumuta și cheltuia bani pentru a promova fabricarea și introducerea unui nou produs. Dacă proiectul va reuși, nivelul anormal de ridicat al datoriilor va începe să scadă.
În timp ce rata datoriei față de valoarea netă reală nu este o valoare financiară pe care un proprietar al unei întreprinderi mici ar monitoriza săptămânal, este un indicator care ar trebui să intre în strategiile de planificare financiară pe termen lung.
